Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вчера вырос на 0,9%. Трамп поддержал рост акций компаний, связанных с искусственным интеллектом, объявив, что SoftBank, OpenAI и Oracle инвестируют первоначальные $100 млрд в проект инфраструктуры ИИ, что создаст тысячи рабочих мест. Его риторика по мировой торговле оказалась лучше ожиданий, несмотря на то, что Канада и Мексика уже на следующей неделе могут столкнуться с прямыми угрозами тарифов. Также он рассматривает введение 10%- го тарифа на Китай в ответ на поток фентанила из этой страны в Мексику и Канаду. Кроме того, указы Трампа помогли росту акций космических компаний, одновременно оказывая давление на производителей электромобилей. Согласно опросу Bank of America Corp, появились первые признаки того, что инвесторы готовятся к росту акций, отстающих в предыдущих ралли. Из корпоративных новостей выделяется резкий рост акций Netflix на постмаркете (+14,4%) после сообщения о завершении 2024 года с самым большим квартальным приростом подписчиков. В Европе котировки показали более скромный рост, переходя в зону перекупленности на дневном графике. В Азии с утра наблюдается разнонаправленная динамика: растут индексы Японии, Кореи и Тайваня на фоне оптимизма в секторе ИИ, однако китайский рынок снижается из-за опасений 10%-х пошлин. Нефть снижается пятую сессию подряд.
Облигации. Доходность 10-летних гособлигаций США вчера составила 4,58%. Неплохо выросли облигации развивающихся рынков.
Индекс KASE. Индекс вчера снизился на 0,7%, чем показал намек на выход вниз из локального бокового тренда. Мы рассматриваем уровень 5700 пунктов как поддержку для сдерживания давления корректирующихся бумаг.
Акции индекса. Предыдущий лидер роста — БЦК — вчера стал лидером снижения на рынке. Коррекция по этим акциям напрашивалась уже давно, так как бумаги продолжительное время находились в зоне перекупленности по индексу RSI. Кроме того, за день до этого на дневной свечке наблюдалась медвежья тень после преодоления отметки в 2800 тенге. Также снизились акции Казахтелекома, что было связано с определенными новостями. Вчера вице-министр цифрового развития Асхат Оразбек сообщил, что министерство заинтересовано в том, чтобы средства от продажи «Мобайл Телеком-Сервис» остались в Казахтелекоме и не были переданы в Нацфонд или Самрук-Казына. Однако он отметил, что министерство может вмешиваться в их работу. Вице-министр также заявил, что не видит рисков для полной выплаты дивидендов. Таким образом сейчас имеются 3 сценария решения ситуации – 1) дивиденды направляются в Нацфонд и Самрук-Казына; 2) дивиденды остаются в Казахтелекоме и используются для развития коммуникаций; 3) дивиденды выплачиваются всем акционерам. Мы оцениваем второй и третий сценарии как благоприятные для инвесторов.
Валюта. Тенге начал резко укрепляться против доллара после новостей о зеркалировании покупок на сумму 750 млрд тенге (что равно 1,4 млрд USD) за первый квартал 2025 года. В районе 519 тенге проходит 50-дневной средняя для доллара.