Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 отскочил вверх на 1,6% после снижения в течение почти всей прошлой недели. Предпочтительный показатель инфляции ФРС — базовый индекс расходов на личное потребление (Core PCE) — вырос на 0,3% в январе, как и ожидалось. В то же время появились признаки ослабления потребительской активности: скорректированные с учетом инфляции потребительские расходы снизились на 0,5%, что стало самым большим ежемесячным падением за почти четыре года. Тем не менее, инвесторы восприняли отсутствие роста инфляции более позитивно, чем ослабление потребительского спроса. На геополитической арене Трамп и Зеленский обменялись резкими заявлениями, в то время как планы по подписанию соглашения о поставках полезных ископаемых между США и Украиной были отменены. Министр финансов Скотт Бессент заявил, что Мексика предложила ввести аналогичные пошлины США на Китай и призвал Канаду поступить так же. Это может стать поводом для США отказаться от введения 25%-ных пошлин на мексиканские товары. В Европе Stoxx 600 и немецкий DAX закрылись без изменений. Данные по инфляции показали снижение показателей во Франции и стабильность в Италии, что усилило аргументы в пользу дальнейшего снижения ставок ЕЦБ. В Азии рынки Японии и Китая демонстрируют рост после пятничного падения. В среду состоится Всекитайское собрание народных представителей, на которое инвесторы возлагают большие надежды, ожидая возможного объявления о расширении стимулирующих мер для экономики
Облигации. Доходность 10-летних казначейских облигаций США продолжает снижаться, что может сигнализировать о возможном смягчении риторики ФРС. При этом облигации развивающихся рынков демонстрируют уверенный рост. Высокодоходные бонды США достигли максимумов с сентября прошлого года.
Индекс KASE. Индекс KASE в пятницу закрылся с минимальным приростом в 0,1%. Техническая картина остается неизменной, при этом бумаги не формируют правое плечо в фигуре «голова и плечи», что является позитивным сигналом.
Акции индекса. На местном рынке лидером роста оказался КазТрансОйл, который отыгрывал февральское снижение на повышенных объемах. Акции Народного банка и БЦК прибавили 0,8– 0,9%. На LSE и Nasdaq движение бумаг было разнонаправленным. Казатомпром потерял 3,7%, выбился вниз из локальной консолидации и достиг минимумов с 6 августа 2024 года. Акцентированной новости, которая могла бы спровоцировать такой отскок вниз, пока не наблюдается. Это ухудшает техническую картину, однако у акций остается последний шанс на отскок, прежде чем будут утрачены все локальные уровни поддержки. Kaspi.kz вырос до $104,74, опираясь на поддержку в районе $103. Air Astana прибавила 1,5% на LSE, но теперь снова тестирует свою 50-дневную скользящую среднюю, которую пока не смогла уверенно пробить за всю историю торгов.
Валюта. С утра пара USDKZT торгуется около 499 тенге. Пока не наблюдается реакции на ослабление рубля, произошедшее в четверг и пятницу. Индекс доллара DXY сегодня с утра снижает после трех сессий роста подряд.