Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вчера закрылся нейтрально, поскольку основное внимание было сфокусировано на отчетах крупных компаний после закрытия рынка. Материнская компания Google, Alphabet, сообщила о доходах от облачных сервисов, значительно превзошедших ожидания, и заявила, что портфель заключённых контрактов подразделения вырос до более чем 500 миллиардов долларов. На постмаркете акции сначала показывали рост, однако к текущему моменту котировки снижаются на 3,3% из-за объявления планов капитальных затрат на колоссальные $205 млрд. Прибыль Tesla не оправдала прогнозов, и акции снизились на 4,1% после завершения торгов. При этом на основной сессии рынок был так сконцентрирован на отчётах, что проигнорировал ещё один скачок нефти на 4,2% на фоне слабых перспектив заключения мирного соглашения в Персидском заливе в ближайшее время. Сегодня же котировки Brent торгуются уже по $96,5 за баррель. Трамп заявил, что Иран «сильно страдает» после гибели четырёх американских военнослужащих на прошлой неделе, но пока не готов подписать соглашение. Несмотря на нейтральность рынка акций, рынок облигаций всё же отреагировал на рост нефти: доходность 10-летних облигаций США растёт третью сессию подряд и сейчас находится на максимуме с 19 мая, который, в свою очередь, является максимумом с января 2025 года. По данным участников денежного рынка, вероятность повышения ставки центральным банком составляет примерно 30%, а вероятность её сохранения без изменений — 70%. С утра в Азии настроени позитивные: отмечаем рост Kospi на 4,4% и попытку сломать нисходящий тренд. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,3%.
Индекс KASE. KASE вчера показал скромный прирост за счёт роста наших ГДР и акций «КазМунайГаза». Сегодня торги открываются снижением на фоне укрепления тенге и дивидендных отсечек.
Акции индекса. Вчера Kaspi и «Казатомпром» выросли на 0,9–1% за счёт своих предыдущих позитивных результатов на западных рынках. Вчера же на Nasdaq акции Kaspi снизились на 2%, но в целом остались в боковой консолидации. «Казатомпром» вырос на 1,3%, но этого оказалось недостаточно, чтобы закрепиться выше 200-дневной скользящей средней. Сегодня на KASE бумаги KZAP стали главным аутсайдером, снижаясь в моменте на 3,8% из-за фиксации дивидендов 27 июля. Помимо этого давление на акции компании сейчас оказывает укрепление тенге: вчера курс доллара снизился до 467 тенге, а сегодня продолжает двигаться к 465,2 тенге. По всей видимости, укрепление нацвалюты сегодня обусловлено новой волной роста цен на нефть, несмотря на то что нацкомпаниям теперь не требуется конвертировать половину валютной выручки и они могут начать накапливать долларовый кэш. При этом акции КМГ сегодня не показывают роста и остаются в боковой консолидации. В плюсе находятся лишь акции Kcell.
Валюта. Доллар сегодня пытается уйти ниже предыдущего минимума в 465,9 тенге. В ходе торгов котировки USDKZT достигают 465,8 тенге — это минимум с мая. Напомним, что вблизи текущих значений всё ещё находится уровень поддержки.