Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вчера подскочил на 1,1%. Большинство секторов индекса выросли, за исключением энергетического, который ослаб на фоне снижения цен на нефть, и коммунального, традиционно считающегося защитным. Министр торговли Говард Лютник намекнул на возможный тарифный компромисс, заявив, что некоторые тарифные льготы для Канады и Мексики могут быть в планах. Данные ADP показали, что частные работодатели в феврале создали меньше рабочих мест, чем ожидалось: показатель составил 77 000 вместо прогнозируемых 140 000. Индекс деловой активности в секторе услуг США (ISM PMI) неожиданно вырос до 53,5 с 52,8 в январе, превысив рыночные ожидания в 52,6. Из геополитических новостей можно отметить заявление Трампа о том, что Зеленский выразил готовность к переговорам о прекращении войны и поставках полезных ископаемых. В Европе Stoxx 600 вырос на 0,9%, однако главным ньюсмейкером стал немецкий рынок. DAX подскочил на 3,4%, в то время как на рынке облигаций Германии 10-летние гособлигации показали худший день с 1990 года. Триггером стали амбициозные планы по изменению фискальной политики, включая резкое увеличение государственных расходов, в том числе на оборону. С утра азиатские рынки демонстрируют активный рост: гонконгский Hang Seng прибавляет 2,6%, продолжая ралли вторую сессию подряд после собрания Всекитайского собрания народных представителей. На нем была озвучена цель роста ВВП на 5% в 2025 году, а также увеличение оборонных расходов на 7,5%. Японские и корейские индексы растут на 0,7–0,8%. Нефть опустилась ниже $70 за баррель.
Облигации. Падение облигаций в Германии вызвало цепную реакцию, затронувшую также бонды США и Японии. В моменте доходность 10- летних казначейских облигаций США составляет 4,32%.
Индекс KASE. Индекс KASE вырос на 0,3%, медленно преодолевая локальные уровни сопротивления. Вероятно, такая динамика постепенного подъема сохранится, чему будут способствовать дивидендные ожидания.
Акции индекса. Вчера лидером роста стал Казатомпром, который начал подавать сигналы на возможное восстановление. ГДР также стали лидерами среди казахстанских бумаг на зарубежных рынках, подскочив на 3,4%. В ходе сессии котировки достигали $37,2, приблизившись к 50-дневной средней, что подтверждает ее влияние. Наибольшее снижение зафиксировано в акциях Air Astana. Негативный новостной фон сформировало сообщение о том, что АЗРК обнаружило признаки незаконного завышения стоимости авиабилетов. Ралли БЦК замедлилось, тогда как КМГ и Казахтелеком продолжают демонстрировать медленный рост. Kaspi снизился на местном рынке на 1,1%, однако на Nasdaq котировки остались стабильными. Мы обновили прогнозы по дивидендам с учетом данных за 9 месяцев 2024 года — ознакомиться с ними можно на 3-й странице обзора. По мере выхода отчетов за 4-й квартал или рекомендаций СД прогнозы могут корректироваться.
Валюта. Доллар с утра снижается до 495 тенге, что повышает вероятность реализации сценария, при котором курс опустится до следующего уровня по Фибоначчи — 485–486 тенге.