Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 в пятницу вырос на 0,74%. Американский рынок завершил неделю на позитивной ноте: основной индекс прибавил 4,6%, а Nasdaq вырос на 6,4%. Тем временем потребительские настроения в США упали до одного из самых низких уровней за всю историю, а долгосрочные инфляционные ожидания выросли до максимума с 1991 года на фоне опасений по поводу экономических последствий введения пошлин. Согласно последнему опросу Bloomberg, экономисты теперь оценивают вероятность рецессии в США в течение года в 45%. Из новостей о торговых переговорах стоит отметить сообщения о том, что Китай может приостановить действие своего 125%-ного тарифа на некоторые товары из США, чтобы снизить издержки торговой войны. С другой стороны, китайские власти преуменьшают значение достигнутого прогресса, заявляя, что переговоры о тарифах не ведутся. Трамп сообщил, что рассчитывает заключить торговые соглашения со странами, стремящимися к снижению тарифов, в течение ближайших трёх–четырёх недель. В Европе котировки в пятницу также показали небольшой рост. Сегодня фьючерсы указывают на скромное повышение: Stoxx 600 прибавляет 0,14%, DAX — 0,1%. В Великобритании розничные продажи неожиданно выросли третий месяц подряд в марте. В Азии с утра из крупных индексов рост показывает только Nikkei 225, прибавляющий 0,4%. Нефть торгуется вблизи отметки $66 за баррель. ОПЕК+ планирует скорректировать свои решения по добыче сырой нефти для достижения стабильности рынка. Фьючерсы на S&P 500 снижаются на 0,4%.
Облигации. Доходность 10-леток снизилась до 4,26%, что является минимумом с 8 апреля. Корпоративные облигации показывают рост в США и на развивающихся рынках.
Индекс KASE. Индекс KASE в пятницу показал весьма неплохой рост. Котировки продолжили восстановление всех апрельских потерь и сегодня с утра почти достигают максимумов текущего месяца. Однако, учитывая, что первые отсечки по дивидендам уже совсем близко, апрельские максимумы могут стать серьёзным уровнем сопротивления.
Акции индекса. В пятницу весьма неплохой рост показали акции Казатомпрома и Народного банка. На LSE котировки HSBK взлетели на 4,3%, что позволило реализовать отскок от 50-дневной средней. Тем не менее не стоит забывать о том, что на 5 мая намечена фиксация реестра по дивидендам, а учитывая выходной день 1 мая, дивидендный гэп может произойти уже 30 апреля. Также стоит учитывать, что HSBK обладает относительно высокой дивидендной доходностью, поэтому акции могут потерять около 10% в первые три сессии с начала гэпа. В пятницу БЦК вырос на 1,2%, однако общая картина и снижение котировок сегодня с открытия показывают, что бумаги теряют импульс роста и возвращаются ниже уровня 2900 тенге. Сегодня на местном рынке растёт Kaspi, который на Nasdaq в последние сессии пробил важную нисходящую трендовую линию, что
является позитивным сигналом.
Валюта. Тенге показывает весьма неплохую динамику в последние дни — из последних семи сессий тенге снижался против доллара лишь в одной. Сегодня нацвалюта продолжает укрепляться, а курс USDKZT снижается до 513,3 тенге.