Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. В пятницу, 30 октября, американские рынки завершили торги заметным снижением: S&P 500 потерял 1,8%, Nasdaq — 2,9%. Основное давление пришлось на технологический сектор после отчётов Intel и Amazon, усиливших сомнения инвесторов в окупаемости масштабных вложений в искусственный интеллект. Слабый прогноз Intel и значительные инвестиционные расходы технологических компаний повысили чувствительность рынка к высоким оценкам акций. Снижение сопровождалось спросом на казначейские облигации: доходность десятилетних UST опустилась на 6 б.п., до 4,93%. При этом энергетические и отдельные защитные бумаги выглядели устойчивее технологического сектора. Нефть Brent подорожала на 2,4%, до $113,43 за баррель, на фоне усиления рисков поставок с Ближнего Востока. Золото снизилось на 3,3%, до $3 898,9 за унцию. Европейский Stoxx 600 потерял 0,4%. В Азии с утра Kospi растёт на 2,5%, фьючерсы на S&P 500 восстанавливаются на 0,47%. Нефть Brent опускается до $110.
Индекс KASE. Казахстанский рынок завершил пятницу небольшим ростом: индекс KASE прибавил 0,06%, до 7 916,32 пункта. Поддержку оказали Air Astana и Kaspi.kz, тогда как основным сдерживающим фактором стало снижение «Казатомпрома». Положительную динамику показали шесть из десяти акций представительского списка. Котировки индекса на максимуме сессии почти достигли верхней границы локального тренда. В связи с этим в ближайшие сессии возможна коррекция в сторону нижней границы канала.
Акции индекса. Лидером роста стала Air Astana (+2,2%), расписки которой в Лондоне подорожали на 3,7%. Триггером для роста могла стать новость о партнёрстве с China Southern Airlines. Перевозчики планируют согласовывать расписания, расширять код-шеринг и совместно продвигать рейсы. Сотрудничество создаёт возможности для увеличения пассажиропотока и загрузки за счёт более удобных стыковок и доступа к маршрутным сетям обеих компаний. На AIX акции Solidcore снизились на 1,2%, до $13,10, несмотря на умеренно позитивный производственный отчёт. Выручка в III квартале выросла на 12% г/г, до $602 млн, производство — на 18%, до 148 тыс. унций золотого эквивалента. Восстановление отгрузок подтверждает наш тезис о временном характере сбоев первого полугодия, хотя продажи остаются на 10% ниже прошлогоднего уровня. Компания сохранила годовой прогноз производства в 540 тыс. унций, выполнение которого предполагает увеличение выпуска в IV квартале на 23% относительно III квартала. Дополнительным негативным фактором для акций стало снижение золота, которое опустилось до минимумов с октября 2025 года. Наши наиболее волатильные бумаги на западных биржах — Kaspi и «Казатомпром» — завершили сессию неудачно, нивелировав рост последних сессий: Kaspi не смог пробить вверх 50-дневную скользящую среднюю и отскочил вниз, вернувшись на уровень 28 октября, а «Казатомпром» за две сессии потерял 7% и вернулся под трендовую линию, которую недавно пробил вверх. Обе бумаги сейчас находятся под сильным влиянием рынка США, в особенности «Казатомпром», который начал коррелировать с сектором полупроводников.
Валюта. USDKZT сегодня торгуется без значительной волатильности на уровне 50-дневной скользящей средней.