The Vita Coco Company (COCO) – американская компания из Нью-Йорка, основанная в 2004 году, специализирующаяся на производстве и продаже натуральных функциональных напитков, включая кокосовую воду, растительные напитки и другие продукты категории «better-for-you». Продукция под брендом Vita Coco распространяется через крупные розничные сети и онлайн-каналы в США, Европе и на международных рынках. Модель Vita Coco позволяет розничным партнёрам расширять ассортимент напитков без необходимости создавать собственные бренды, а потребителям — выбирать высококачественные натуральные напитки, соответствующие тренду на здоровье и функциональность.
Факторы инвестиционной привлекательности:
• Устойчивый рост продаж и прибыльности. В третьем квартале 2025 года общие продажи компании достигли $182 млн, что на 37 % выше показателя аналогичного периода прошлого года. Продажи ключевого продукта — кокосовой воды Vita Coco — увеличились на 42 % г/г, отражая стабильный рост потребительского спроса. Чистая прибыль за квартал составила $24 млн, а скорректированная EBITDA достигла $32 млн, демонстрируя эффективность операционной модели компании.
• Финансовая прочность и гибкость капитала. На сентябрь 2025 года компания обладала $204 млн наличными и эквивалентами и отсутствием долгов, что обеспечивает высокую финансовую устойчивость и возможность стратегических инвестиций в рост, маркетинг и расширение продуктовой линейки без привлечения внешнего финансирования.
• Сильная генерация свободного денежного потока. Скорректированный свободный денежный поток компании в III квартале 2025 года составил $15 млн, что позволяет инвестировать в маркетинг, международную экспансию и инновационные продукты без необходимости привлечения внешнего капитала.
• Структурно благоприятный сектор. Компания работает в сегменте функциональных и натуральных напитков, который растёт быстрее традиционного рынка безалкогольных напитков. Категория кокосовой воды выигрывает от долгосрочного тренда на снижение потребления сахара, рост интереса к натуральной гидратации и замещение газированных напитков.
• Возврат капитала акционерам через buyback. The Vita Coco Company реализует гибкую программу обратного выкупа акций на сумму $65 млн, при этом уже выкуплено $22,2 млн, остаток $42 млн финансируется исключительно за счёт собственных средств при нулевом долге, что демонстрирует высокую финансовую дисциплину и способность возвращать капитал акционерам.
Целевая цена: $58.0