Внешний фон. В пятницу индекс S&P 500 отыграл часть потерь, которые понес в четверг, несмотря на сниженные объемы перед длинными выходными. Котировки выросли на 0,7%. На рынке лидировали акции технологического сектора, в связи с чем NASDAQ показал больший рост, чем S&P 500 – на 1,1%. Фактором роста стали более мягкие данные по инфляционным ожиданиям американцев от Мичиганского университета, которые показали, что потребители ожидают рост цен на 3,3% в годовом исчислении в течение следующего года, по сравнению с 3,5%, ожидаемыми ранее в этом месяце. Экономисты Goldman Sachs, перенесли свой прогноз первого снижения ставок ФРС с июля на сентябрь. Кристофер Уоллер из ФРС заявил, что он по-прежнему считает нейтральную процентную ставку относительно низкой, одновременно предупредив, что неустойчивые бюджетные расходы могут изменить эту тенденцию. Сегодня биржи США отдыхают в связи с празднованием Дня памяти. В Европе основные индексы закрылись ближе к нейтральным значениям. Британский FTSE 100 снижается четвертую сессию подряд. На азиатских рынкаъх замечен рост котировок вслед за рынком США. Гонконгский Hang Seng растет (+1,3%) впервые после начала коррекции 21 мая, схожий результат показывает корейский Kospi. Нефть в небольшом плюсе после четырех сессий снижения подряд.
Облигации. Комментарии Уоллера не позволили доходности 10-леток США показать более глубокое снижение после данных по ожидаемой инфляции. Тем не менее корпоративные облигации выросли на 0,4%.
Индекс KASE. KASE в пятницу вырос на 0,6%, что было неплохо, поскольку акции роста превалировали над акциями, ушедшими в минус. Однако сегодня индекс снижается с открытия на фоне дивидендного гэпа бумаг Казмунайгаза.
Акции индекса. КМГ с открытия упал на 7,7%, что кажется несколько чрезмерной реакцией, поскольку дивидендная доходность перед отсечкой составляла 3,8%. Если рассмотреть динамику прошлого года, то при отсечке бумаги в максимуме (за 3 сессии) снизились на 3,5%, однако размер дивидендов был идентичным, а дивидендная доходность выше. Мы полагаем, что это может быть лишь первичной реакцией инвесторов, поскольку на торгах данных бумаг присутствует большое количество физических лиц, и котировки могут вернуться на более мягкую траекторию. C другой стороны, 24 мая вышли финансовые результаты за 1 квартал и мы далее взглянем не было ли в отчете неожиданных причин для снижения. Лидером роста на предыдущей сессии стал Казтрансойл – о свойствах данных бумаг показывать рост всплесками мы обсуждали в предыдущих обзорах. Среди ГДР наибольший рост был у Казатомпрома, который подскочил на 4,8% после дивидендной коррекции на прошлой неделе. Важный момент здесь является то, что котировки не упали ниже отметки в $43,3, которая является уровнем поддержки.
Валюта. Доллар с утра торгуется по 443,2 тенге, что не сильно меняет картину USDKZT. Локально важная 50-дневная скользящая средняя сейчас проходит на отметке 444,6.
Ключевые новости рынка
(=) KMGZ: АО "Национальная компания "КазМунайГаз" сообщило финансовые результаты за первый квартал 2024 года