Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. Для рынка США прошлая неделя стала худшей с марта 2023 года после ряда неутешительных макроэкономических отчетов. Пятничный отчет не стал спасительным кругом для инвесторов и вызвал распродажу во всех секторах S&P 500. Число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло на 142 000 в прошлом месяце (на 23 000 меньше прогнозов), оставив трехмесячный средний показатель на самом низком уровне с середины 2020 года. Уровень безработицы снизился до 4,2%, что стало первым снижением за пять месяцев. Котировки S&P 500 опустились в начале сессии и остались на дневных минимумах до завершения дня. При этом был пробит вниз уровень 50дневной скользящей средней, а индекс волатильности VIX вернулся к отметке 22,4 пунктов спустя одну сессию. Больше всех вновь пострадали акции технологического сектора, особенно производители полупроводников, акции мегакапитализации и банковский сектор. Технологический ETF упал на 2,6%, а финансовый на 1,5%. Теперь же рынки будут ждать заседания ФРС 17-18 сентября, чтобы получить намеки на траекторию снижения ставок. Напомним, что рыночное большинство уверено, что регулятор проведет смягчение на 0,25%, и чуть меньше трети рассчитывают на более смелые 0,5%. В Европе Stoxx 600 показал снижение четвертую сессию подряд с общим результатом в 3,6% за все дни. Схожий результат был у немецкого DAX. Британский FTSE 100 показал меньшие объемы потерь. Нефть после пробоев локально важных уровней поддержки приближается к минимумам с 20 марта 2023 года.
Облигации. Вопреки заметному снижению рынка акций, доходность 10-летних гособлигаций США показала более скромное снижение. Однако дневная свечка говорит об очень напряженной и волатильной сессии на рынке облигаций в пятницу. Корпоративные бонды также показали небольшое снижение в цене.
Индекс KASE. Индекс KASE достиг уровней бокового тренда, который был во второй половине июля, что помогло ему сдержать коррекцию. Котировки впервые показали рост после 7 сессий снижения подряд. Однако новая волна негативных веяний с западных бирж может вновь оказать давление на индекс сегодня.
Акции индекса. Среди бумаг местного рынка больших изменений не было замечено. Даже рост акций Банка ЦентрКредит на 1,5% лишь вернул котировки в пределы бокового тренда, из которого бумаги могли выйти если продолжили бы снижение четвертую сессию подряд. Среди зарубежных акций наибольшее снижение было зафиксировано у ADS Kaspi, который подвергся давлению со стороны снижающегося американского рынка. При этом Казатомпром, который также часто коррелирует с индексами из США (из-за нахождения в урановых ETF) на этот раз показал рост, а фонды Global X Uranium (URA) и Sprott Uranium Miners ETF (URNM) упали на 3,7% и 3,4%, соответственно.
Валюта. Пятничная атака покупателей тенге развилась в то, что доллар опустился ниже отметки 480 на форексе (на KASE – 480,4). С другой стороны, на графике USDKZT сформировалась восходящая трендовая линия с поддержкой 50-дневной скользящей средней для валюты США, поэтому уход доллара ниже 480 тенге пока не говорит о серьезной смене картины.