Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. По внешним рынкам вчера прокатилась волна снижения. Судя по динамике трех основных индексов, негативное влияние пришло со стороны технологических компаний на фоне давления на разработчиков программного обеспечения: Nasdaq упал на 1,6%, а S&P 500 потерял 1,2%. Наибольшие потери понесли такие акции, как Microsoft, Oracle, Amazon и Lilly & Co. Биткоин вчера опустился ниже $63 тыс. впервые с 2024 года. На постмаркете Amazon потерял еще 11,2%. Негативные новости также поступили со стороны экономики: в декабре в США неожиданно сократилось количество вакансий до минимального уровня с 2020 года. Компании объявили о самом большом числе сокращений рабочих мест за январь с момента пика Великой рецессии 2009 года, а число заявок на пособие по безработице на прошлой неделе превысило прогнозы. Это ударило по компаниям, зависящим от экономической стабильности, в частности по индексу Russell 2000. VIX подскочил до 21,78 пункта, что является максимумом с ноября прошлого года. В Европе индексы снизились на 0,5–1%. Stoxx 600 отступил от недавних исторических максимумов. В Азии с утра картина пытается выровняться: падение раннего утра в моменте выкупается, Hang Seng, CSI 300 и Nikkei 225 движутся к нейтральному закрытию. Корейский Kospi в минусе на 1,5%. Биткоин отрастает на 4,9%, серебро — на 5%. Фьючерсы на индекс S&P 500 также пытаются отскочить, текущее значение − 0,15%.
Облигации. Негативные данные по рынку труда возвращают покупателей в казначейские облигации. Вчера доходность 10-летних бумаг снизилась до 4,21%. На 0,5% вырос ETF на облигации инвестиционного уровня (LQD).
Индекс KASE. KASE вчера снизился на 1,6%, опустившись к минимумам с 28 января на фоне негатива на внешних рынках. Текущая динамика указывает на формирование фигуры «флаг» в локальном канале, что, тем не менее, не выглядит негативно с технической точки зрения.
Акции индекса. Наибольшее снижение на KASE и LSE наблюдается в акциях и ГДР Казатомпрома. ГДР вчера упали на 9% и опустились прямо к уровню $72,9 по Фибоначчи. Как мы упоминали ранее, на урановый сектор, по всей видимости, сейчас влияют те же негативные ожидания, что и на технологический сектор США. Kaspi вчера снизился еще на 2,7% на Nasdaq, при этом примечательно, что котировки уже третий раз за четыре сессии опускаются к отметке $73,5, где их встречает поддержка с последующим частичным откупом потерь. Один из рисков для KASE сейчас заключается в том, что акции на местном рынке (KSPI, KAP, AIRA) торгуются на 4,6–6,6% дороже аналогов на зарубежных биржах. Это может привести к более глубоким просадкам акций на KASE по сравнению с ГДР или ADS.
Валюта. USDKZT вчера падал до 492 тенге — довольно стремительно и быстрее, чем мы ожидали. Сегодня покупатели доллара пытаются его откупить: дневная свеча на форексе показывает рост до 496 тенге в максимуме и 494,5 тенге в моменте. При этом не стоит забывать, что налоговый период еще даже не начался, и давление на валюту США будет продолжаться. Мы допускаем снижение ниже 490 тенге за доллар, однако основным коридором оставляем 490–500 тенге