Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. В четверг S&P 500 упал на 4,4%, Nasdaq — на 5,5%, Dow Jones — на 3,4%. Для S&P 500 и Nasdaq это стало крупнейшим дневным снижением с апреля 2025 года. Основные продажи пришлись на технологические компании: индекс полупроводников SOX потерял 12,2%, Nvidia — около 9%, AMD и Micron — примерно по 17%. Инвесторы опасаются, что после победы демократов на промежуточных выборах усилится регулирование строительства дата-центров. Дополнительным негативным фактором стали результаты Qualcomm: продажи чипов для смартфонов оказались ниже ожиданий. Эти события усилили уже существовавшие сомнения в окупаемости снизились на 0,4%. Доходность десятилетних UST опустилась на 5 б.п., до 4,84%, золото подорожало на 1,0%, до $4 113,5 за унцию. Нефть Brent отскочила на 3,9%, до $98,29 за баррель, после обвала накануне. Поводом стали новые сообщения об атаках на танкеры на Ближнем Востоке, вновь усилившие опасения за безопасность поставок. По данным Reuters, рынок также отреагировал на отсутствие изменений в позиции Ирана относительно переговоров с США. Утром в пятницу распродажа продолжилась в Азии. Южнокорейский KOSPI и японский Nikkei 225 на пару падают на 6%. Акции TSMC в Тайване достигли дневного лимита снижения. Фьючерсы на индекс S&P 500 стабильны.
Индекс KASE. Индекс KASE снизился на 0,8%, до 7856,23 пункта, прервав двухдневный рост. Восемь из десяти бумаг представительского списка завершили торги в минусе. Основное давление оказал «Казатомпром», тогда как поддержку обеспечили Kaspi.kz и «Казахтелеком». Масштабная распродажа в США развернулась уже после завершения основной сессии KASE и формирует негативный фон для сегодняшних торгов. Сегодня на открытии индекс снижается до 7830 пунктов, что немного ниже нижней границы канала, в котором котировки находились с начала октября. Это создаёт риски пробоя и дальнейшего снижения либо перехода в боковой тренд чуть выше отметки 7800 пунктов.
Акции индекса. «Казатомпром» потерял 4,4%, до 27 700 тенге, нивелировав прирост предыдущей сессии. В Лондоне его ГДР снизились заметно слабее — на 0,7%, до $59,60. С учётом курса USDKZT премия локальных акций к распискам сократилась примерно с 6,8% до 3,1%. Отдельного подтверждённого корпоративного повода для столь резкого снижения не найдено, однако, вероятнее всего, падение связано со слабостью технологического сектора США, с которым акции «Казатомпрома» сейчас демонстрируют корреляцию. В отраслевой повестке появились уточнения по стратегическому резерву урана: Агентство по атомной энергии сообщило об ориентирах в 100 тыс. тонн к 2040 году и 150 тыс. тонн к 2050 году. Часть резерва предполагается сформировать из разведанных запасов, остальное — за счёт новых месторождений. Kaspi.kz на местном рынке вырос на 1,0%, до 42 700 тенге, однако позднее его американские ADS потеряли 4,0% и снова не смогли реализовать технические сигналы к росту из-за нестабильного внешнего фона. Причём в течение сессии на Nasdaq котировки опускались ниже 200-дневной средней, теряя до 6,7%, но затем были частично откуплены. По итогам торгов бумаги вернулись в диапазон между 200- и 50-дневными скользящими средними.
Валюта. USDKZT по итогам вчерашней сессии опустился ниже 451 тенге, а сегодня доллар продолжает слабеть, до 448,8 тенге. Возможный триггер — восстановление нефтяных цен, хотя сам доллар на мировых рынках также укрепился. Сегодня пара может протестировать уровень поддержки чуть ниже отметки 448 тенге.