Варианты инвестирования денег в Казахстане

В Казахстане доступны разные способы размещения свободных денег: накопительные счета и банковские депозиты, облигации, акции, инвестиционные фонды, валютные инструменты и золото.

Универсального ответа на вопрос, куда лучше вложить деньги, нет. Подходящий вариант зависит от цели, срока инвестирования, отношения к риску и того, насколько быстро могут понадобиться средства. Один инструмент может хорошо подходить для финансового резерва, другой – для получения потенциального регулярного дохода, третий – для долгосрочного роста капитала.

Разберем основные варианты и их особенности.

С чего начать выбор инвестиционного инструмента

Прежде чем решать, куда вложить деньги в Казахстане, стоит ответить на четыре вопроса:

• для чего вы инвестируете;
• когда вам могут понадобиться деньги;
• какое снижение стоимости капитала вы готовы принять;
• насколько важна возможность быстро вывести средства.

Потенциальную доходность любого инструмента стоит рассматривать только вместе с его рисками, сроком и ликвидностью.

Цель инвестирования

У инвестора может быть несколько разных целей.

Сохранение капитала. В этом случае на первый план обычно выходят надежность, понятность инструмента и доступ к деньгам.

Получение потенциального регулярного дохода. Для такой задачи могут рассматриваться инструменты, предусматривающие процентные, купонные или дивидендные выплаты. При этом размер и регулярность инвестиционного дохода не всегда гарантированы.

Долгосрочный рост капитала. Если деньги не понадобятся несколько лет, инвестор может рассматривать инструменты с большей волатильностью, но и с более высоким потенциалом роста.

Валютная диверсификация. Часть капитала можно распределять между активами в разных валютах, чтобы снизить зависимость портфеля от динамики одной валюты.
Цели могут сочетаться. Например, часть денег можно оставить в ликвидных инструментах, которые при необходимости можно быстро продать, а другую инвестировать долгосрочно.

Срок инвестирования

Инвестиционный горизонт – это период, на который инвестор готов разместить деньги.

• краткосрочный – деньги могут понадобиться в ближайшее время;
• среднесрочный – средства не требуются в течение 3-5 лет;
• долгосрочный – капитал инвестируется на 5-10 лет и более.

Чем короче срок, тем важнее предсказуемость результата и ликвидность. Если деньги понадобятся через несколько месяцев, значительные колебания стоимости актива могут стать проблемой, даже если его долгосрочные перспективы выглядят привлекательными.

При длительном горизонте инвестору обычно проще переждать временное снижение рыночной стоимости активов.

Риск и ликвидность

Риск инвестирования показывает, насколько неопределенным может быть финансовый результат. Стоимость некоторых инструментов почти не меняется, другие могут заметно дорожать и дешеветь.
Ликвидность показывает, насколько быстро актив можно превратить обратно в деньги и насколько предсказуемой будет цена такой продажи.

Высокая потенциальная доходность сама по себе не делает инструмент подходящим. Важно понимать, какую цену инвестор платит за этот потенциал в виде риска, волатильности или ограничения доступа к деньгам.

Накопительный счет и банковский депозит

Накопительный счет и депозит позволяют разместить деньги в банке и получать процентный доход на условиях конкретного продукта.

Накопительный счет обычно предполагает более свободный доступ к средствам. Его часто используют для денег, которые могут понадобиться в ближайшее время, в том числе для части финансового резерва.

Банковский депозит может предусматривать определенный срок размещения, условия пополнения и снятия, а также установленный порядок начисления вознаграждения.

К преимуществам банковских инструментов относятся относительная простота и понятный механизм получения дохода.

При этом важно заранее изучить:

• срок размещения;
• условия досрочного снятия;
• возможность пополнения;
• валюту;
• порядок начисления вознаграждения;
• действующие условия гарантирования депозитов.

В Казахстане депозиты физических лиц в банках защищены Казахстанским фондом гарантирования депозитов (КФГД) в пределах установленных лимитов. По данным КФГД, максимальная гарантия зависит от вида и валюты депозита: до 20 млн тенге по сберегательным вкладам в тенге, до 10 млн тенге по другим депозитам в тенге и до 5 млн тенге по депозитам в иностранной валюте. Перед размещением средств стоит проверить актуальные условия на сайте КФГД.

Депозит и инвестиционные инструменты решают разные задачи, поэтому противопоставлять их по принципу «что лучше» не всегда правильно. Например, банковский продукт может использоваться для краткосрочного резерва, а инвестиционный портфель – для более долгосрочных целей.

Облигации

Облигация – это долговая ценная бумага. Покупая ее, инвестор фактически предоставляет деньги государству, компании или другой организации на определенных условиях.

Эмитент может выплачивать инвестору купонный доход, а в установленную дату – погасить облигацию и вернуть начальную сумму вложений.

Перед покупкой облигации важно учитывать несколько параметров:

• срок обращения;
• размер и порядок выплаты купона;
• текущую рыночную цену;
• доходность;
• надежность эмитента;
• валюту выпуска.

Цена облигации на рынке может меняться. Поэтому фактический результат инвестора зависит не только от купонов, но и от цены покупки и продажи бумаги.

Казахстанскому инвестору доступны государственные и корпоративные облигации, в том числе бумаги на биржах KASE и AIX, а также выпуски зарубежных эмитентов через брокерские сервисы. Подробнее о том, как инвестировать в облигации, можно узнать на странице Freedom Инвестиции.

Государственные облигации

Государство выпускает долговые ценные бумаги для привлечения финансирования.

Обычно их кредитный риск оценивается ниже, чем у корпоративных выпусков того же рынка и валюты, однако полностью безрисковых финансовых инструментов не существует.

Государственные облигации могут использоваться в портфеле как инструмент сохранения капитала, получения процентного дохода и диверсификации.

Корпоративные облигации

Корпоративные облигации выпускают компании.

Потенциальная доходность таких бумаг может быть выше, однако инвестор принимает на себя риск конкретного эмитента. Если финансовое положение компании ухудшится, она может столкнуться с трудностями при выплате купонов или погашении долга.

Поэтому при выборе корпоративных облигаций важно анализировать финансовое положение эмитента, его долговую нагрузку, кредитный рейтинг, условия выпуска и срок до погашения.

Акции

Акция – это ценная бумага, которая дает инвестору долю в компании.

Финансовый результат владельца акции может складываться из двух составляющих:

•    изменения рыночной цены бумаги;
•    дивидендов, если компания принимает решение об их выплате.

При этом ни рост стоимости акции, ни выплата дивидендов не гарантированы.

Потенциальная доходность и волатильность

Цена акции зависит от финансовых результатов компании, ожиданий инвесторов, состояния отрасли, процентных ставок, экономической ситуации и множества других факторов.

Поэтому акции могут значительно расти или существенно снижаться в цене.

Даже акции крупных устойчивых компаний иногда переживают периоды заметного падения. Инвестору важно заранее понимать, готов ли он к такой волатильности и рискам.

Для какого горизонта обычно рассматривают акции

Инвесторы чаще выбирают акции как долгосрочный инструмент. Конечно, есть профессиональные трейдеры, которые совершают быстрые спекулятивные сделки. Однако для большинства участников рынка акции – это всё же способ вложиться в бизнес и участвовать в раскрытии его потенциала.

Чем короче инвестиционный горизонт, тем выше риск оказаться вынужденным продавать бумаги в неблагоприятный момент. Длительный срок не устраняет риск убытков, но дает инвестору больше времени пережить колебания.

При этом риски отдельных компаний можно снижать за счет диверсификации – распределять деньги между бумагами разных эмитентов.

В Казахстане через брокерский счет можно инвестировать в акции казахстанских компаний, а также в бумаги иностранных эмитентов. Конкретный перечень зависит от брокера и доступных торговых площадок. Возможность получить доступ к международным рынкам позволяет распределять капитал между компаниями из разных стран и отраслей.

Инвестиционные фонды и ETF

Инвестиционный фонд объединяет деньги многих инвесторов и вкладывает их в определенный набор активов.
ETF – один из форматов инвестиционных фондов, паи которого обращаются на бирже подобно обыкновенным акциям.

Вместо покупки одной компании инвестор может приобрести фонд, внутри которого находятся десятки, сотни или даже тысячи ценных бумаг.

Например, фонд может инвестировать:

• в акции широкого рынка;
• в компании отдельной страны;
• в определенную отрасль экономики;
• в облигации;
• в золото;
• в другие классы активов.

Главное преимущество такого подхода – диверсификация. Негативная динамика одного актива оказывает меньшее влияние на портфель, если его доля невелика.

При выборе фонда необходимо учитывать его стратегию, состав активов, комиссии, валюту, ликвидность и риски.

Диверсификация снижает зависимость результата от отдельных бумаг, но не защищает от общего падения рынка.

Через брокерский счет инвестору в Казахстане могут быть доступны ETF на широкие международные индексы, облигации, отдельные отрасли, золото и другие активы. Перед покупкой стоит проверить, какие фонды доступны у выбранного брокера, на какой бирже они торгуются и какие комиссии применяются.

Валютные инструменты

Покупка иностранной валюты сама по себе не гарантирует доход.

Курс валют может двигаться в обе стороны. Поэтому рассматривать валюту исключительно как способ заработать на ее укреплении рискованно.

Более практичная задача валютных инструментов – диверсификация.

Например, если все доходы, расходы и накопления инвестора выражены только в тенге, его финансовое положение сильно зависит от одной валюты. Часть активов в долларах США, евро или других валютах может снизить такую концентрацию.
Получить валютную экспозицию можно не только через хранение иностранной валюты, но и через ценные бумаги и другие финансовые инструменты, номинированные в ней.

Для валютной диверсификации также можно рассматривать инвестиционные инструменты с привязкой к ставкам SOFR и EURIBOR. Их условия и потенциальная доходность зависят от соответствующих рыночных ставок.

Для инвестора в Казахстане валютная диверсификация особенно актуальна, если основная часть доходов и расходов приходится на тенге, а будущие цели связаны с долларами США, евро или другими валютами. Валютную экспозицию можно формировать через банковские продукты и через ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте.

При выборе важно учитывать собственные будущие расходы. Если финансовая цель связана с другой валютой – например, обучение или крупная покупка за рубежом – валютная структура накоплений становится особенно важной.

Золото и драгоценные металлы

Золото традиционно рассматривают как один из инструментов диверсификации и сохранения капитала.

Его цена может вести себя иначе, чем стоимость акций или облигаций, поэтому небольшую долю драгоценных металлов иногда используют для снижения зависимости портфеля от одного класса активов.

Получить экспозицию на золото можно разными способами, в зависимости от доступных инвестору инструментов: через физический металл или биржевые продукты, связанные с его стоимостью.

Однако золото также подвержено колебаниям цены.

Оно не создает денежного потока само по себе, как депозит с процентами или облигация с купонами. Финансовый результат инвестора в основном зависит от изменения стоимости металла.

Поэтому золото нельзя считать инструментом с гарантированной доходностью.

В Казахстане получить экспозицию на золото можно через физический металл (слитки и инвестиционные монеты Нацбанка) или биржевые инструменты. У каждого способа свои комиссии, условия хранения и ликвидность, поэтому их стоит сравнивать отдельно.

Сравнение вариантов – куда можно вложить деньги

Ниже – общая сравнительная характеристика инструментов. Конкретный уровень риска и условия зависят от выбранного продукта, эмитента, валюты и ситуации на рынке.

Эта таблица не означает, что один инструмент объективно лучше другого. Например, акции могут обладать высоким потенциалом роста, но плохо подходить для денег, которые понадобятся через несколько месяцев.

Как выбрать инструмент под свою цель

Вопрос «куда вложить деньги» становится проще, если начинать не с конкретного продукта, а с задачи.

Если деньги могут понадобиться в ближайшее время

Для краткосрочных целей особенно важны сохранность капитала и быстрый доступ к средствам.

Поэтому для финансового резерва или предстоящих расходов инвесторы обычно рассматривают наиболее ликвидные и понятные инструменты.

Размещать все резервные деньги в акциях или других волатильных активах рискованно: в момент, когда средства понадобятся, их рыночная стоимость может оказаться ниже цены покупки.

Если цель – потенциальный регулярный доход

Для получения денежного потока инвесторы могут рассматривать:

• банковские продукты с начислением вознаграждения;
• облигации с купонными выплатами;
• акции дивидендных компаний;
• фонды с распределением дохода;
• другие инвестиционные инструменты, предусматривающие периодические выплаты.

Однако регулярность и размер инвестиционного дохода не гарантированы.

Например, компания может сократить или полностью отменить дивиденды, цена облигации может измениться, а эмитент способен столкнуться с финансовыми трудностями.

Поэтому при выборе инструмента важно оценивать не только размер ожидаемых выплат, но и их источник и связанные с ними риски.

Если цель – долгосрочный рост капитала

При длительном горизонте инвесторы могут уделять больше внимания акциям, фондам и другим рыночным активам.
Долгий срок позволяет меньше зависеть от краткосрочных движений рынка, однако не исключает риск снижения стоимости инвестиций.

Для многих инвесторов вместо попытки выбрать одну перспективную компанию более подходящим решением становится диверсифицированный портфель из разных активов.

Если задача – валютная диверсификация

В этом случае важно распределить капитал между активами в разных валютах, а не пытаться угадать, какой валютный курс окажется наиболее выгодным.

При этом валюту портфеля желательно соотносить с будущими финансовыми обязательствами инвестора.
Например, человеку, который планирует расходы в долларах США, может быть важно иметь часть активов, также привязанных к этой валюте.

Почему не стоит вкладывать все деньги в один инструмент

Диверсификация означает распределение капитала между разными активами.

Простой пример: если весь инвестиционный портфель состоит из акций одной компании, финансовый результат полностью зависит от ее бизнеса. Если распределить деньги между множеством компаний, влияние проблем одной из них становится меньше.

Тот же принцип можно применять шире, распределяя капитал между:

• разными компаниями;
• отраслями;
• странами;
• валютами;
• акциями и облигациями;
• другими классами активов.

Диверсификация не исключает убытки. Во время масштабного снижения рынка одновременно дешеветь могут многие активы.

Но она позволяет избежать ситуации, когда весь капитал зависит от одного решения, одной компании или одного сценария развития событий.

Частые ошибки при выборе инвестиций

Ориентироваться только на потенциальную доходность

Высокая ожидаемая доходность обычно сопровождается дополнительными рисками. Поэтому сравнивать инструменты только по этому показателю некорректно.

Игнорировать срок

Актив может быть привлекательным на горизонте десяти лет и одновременно плохо подходить для денег, которые понадобятся через полгода.

Инвестировать резервные деньги

Финансовый резерв предназначен для непредвиденных расходов. Если вложить его в волатильные активы, может возникнуть необходимость продать инвестиции после существенного падения цены.

Вкладывать весь капитал в один актив

Концентрация увеличивает влияние одного негативного события на весь портфель.

Покупать инструмент, принцип работы которого непонятен

Перед инвестированием важно понимать хотя бы основные характеристики продукта:

• как формируется результат;
• что влияет на его стоимость;
• какие есть риски;
• насколько легко выйти из инвестиции;
• какие комиссии и дополнительные расходы предусмотрены.

Если невозможно простыми словами объяснить, откуда должна взяться потенциальная доходность, инструмент стоит сначала изучить подробнее.

Как начать инвестировать в Казахстане

Если речь не о банковском депозите, а о покупке ценных бумаг, инвестору обычно потребуется брокерский счет.

Базовый порядок действий:

1. Определить цель и инвестиционный горизонт.
2. Выбрать брокера, проверить его лицензии и условия обслуживания.
3. Открыть брокерский счет.
4. Пополнить счет в подходящей валюте.
5. Выбрать доступные инструменты с учетом риска, ликвидности и срока.
6. Перед покупкой проверить комиссии и другие расходы.

Через брокерский счет инвестору в Казахстане могут быть доступны облигации, акции, ETF и другие биржевые инструменты.

Конкретный перечень зависит от брокера, торговой площадки и статуса клиента. Если вы только начинаете, полезно сначала изучить материалы для начинающих инвесторов.

При выборе брокера важно обращать внимание на регулирование, доступные рынки, комиссии, валюты счета и условия ввода и вывода средств. Например, открыть брокерский счет во Freedom Инвестиции можно онлайн, бесплатно и всего за 10 минут.

Частые вопросы

Куда можно вложить небольшую сумму в Казахстане?

Размер капитала – только один из факторов выбора.

Даже с небольшой суммы можно начать формировать накопления или инвестиционный портфель, если выбранный инструмент позволяет совершать операции с таким объемом средств.

Важнее определить цель, срок, допустимый риск и комиссии. При небольшом капитале особенно стоит учитывать фиксированные расходы на операции: они могут сильнее влиять на итоговый результат.

Можно ли получать доход от инвестиций каждый месяц?

Некоторые инструменты предусматривают регулярные выплаты. Например, это могут быть банковские продукты, облигации, дивидендные акции или отдельные инвестиционные фонды.

Но выплаты по рыночным инвестиционным инструментам не всегда гарантированы и необязательно приходят ежемесячно.

Поэтому инвестору, которому нужен регулярный денежный поток, важно изучать график выплат и не рассчитывать только на один источник дохода.

Что выбрать: депозит или облигации?

Эти инструменты нельзя сравнивать только по потенциальной доходности.

Депозит – это банковский продукт. Облигация – рыночная ценная бумага, стоимость которой может изменяться, а ее надежность зависит в том числе от компании-эмитента.

При выборе стоит сравнить срок, ликвидность, валюту, условия получения дохода и риски каждого варианта.

Какие инвестиции считаются наиболее рискованными?

Риск зависит не только от категории инструмента, но и от конкретного актива.

Например, акции в целом подвержены более сильным ценовым колебаниям, чем банковские депозиты. Но уровень риска двух разных акций также может существенно отличаться.

При оценке важно учитывать финансовое положение эмитента, ликвидность, валюту, срок, диверсификацию и другие факторы.

Можно ли инвестировать одновременно в несколько инструментов?

Да. Более того, именно на распределении капитала между разными активами основан принцип диверсификации.

В одном портфеле могут сочетаться ликвидные средства, облигации, акции, инвестиционные фонды, валютные активы и другие инструменты.

Их пропорции зависят от целей, срока и риск-профиля конкретного инвестора.

Так куда инвестировать деньги в Казахстане?

Ответ зависит прежде всего от задачи.

Если деньги могут понадобиться в ближайшее время, на первый план обычно выходят ликвидность и сохранность капитала. Для получения потенциального регулярного дохода можно изучить инструменты с процентными, купонными или дивидендными выплатами. Для долгосрочного роста капитала инвесторы чаще рассматривают акции и фонды, принимая при этом более высокую волатильность. Валютные активы и золото могут использоваться для дополнительной диверсификации.

При этом необязательно выбирать только один вариант.

На практике разные задачи можно решать разными инструментами: часть капитала оставить доступной для текущих целей, а средства, которые не понадобятся в ближайшие годы, распределить между инвестиционными активами.
Главное – выбирать инструмент не по обещанию максимальной доходности, а по сочетанию цели, срока, ликвидности и риска.

Источники и полезные ссылки

• Казахстанский фонд гарантирования депозитов – гарантия по депозитам
• Казахстанская фондовая биржа (KASE) – финансовые инструменты
• AFSA – публичный реестр лицензированных финансовых компаний