Freedom увидел потенциал роста акций Innovative Aerosystems более чем на 60%

Freedom Broker рекомендует покупать акции Innovative Aerosystems (IA) с целевой ценой $31. От уровня закрытия 31 августа в $19 этот ориентир предполагает потенциал роста около 63%. Директор аналитического департамента Freedom Finance Global Вадим Меркулов связывает перспективы бумаг с сильными квартальными результатами, увеличением портфеля заказов, расширением продуктовой линейки и выходом компании в новые сегменты авиационного рынка.

Подробный разбор бизнеса, финансовых показателей и драйверов роста Innovative Aerosystems читайте в инвестиционном обзоре Freedom Broker.

Маржинальность Innovative Aerosystems выросла до 51,7%

Innovative Aerosystems (IA) – американский производитель оборудования для коммерческой, деловой и военной авиации. Компания разрабатывает авиационные дисплеи, приборы, системы управления полетом и другое оборудование для кабин пилотов. Ее акции обращаются на бирже NASDAQ под тикером IA.

В третьем квартале 2026 финансового года выручка Innovative Aerosystems увеличилась на 10,7% год к году, до $26,7 млн. Рост обеспечили подразделение коммерческой авиации и недавно приобретенные активы.

Валовая рентабельность повысилась с 35,6% до 51,7%. EBITDA выросла на 74,7%, до $7,7 млн. Улучшение показателей связано с увеличением доли более прибыльного послепродажного обслуживания и авиационного оборудования.

Портфель заказов на конец июня достиг $82,9 млн, увеличившись за квартал на $22,7 млн. За девять месяцев финансового года операционный денежный поток вырос на 50%, до $15,5 млн, а свободный денежный поток – на 155%, до $12,3 млн.

Отношение чистого долга к EBITDA составляет 1,4. Доступная ликвидность оценивается в $53,7 млн, что позволяет компании финансировать новые разработки и приобретение других предприятий без чрезмерного давления на баланс.

Новая система для кабин пилотов расширит рынок компании

Одним из ключевых факторов роста аналитики называют систему Liberty Flight Deck. Это комплекс оборудования для кабины пилота, который объединяет дисплеи, средства отображения полетной информации и элементы управления воздушным судном.

Innovative Aerosystems получила первый крупный заказ на эту систему от японского разработчика электрических летательных аппаратов с вертикальным взлетом и посадкой. Начало производства запланировано на конец 2027 года, а увеличение объемов – на 2028-й. Успешная реализация заказа может открыть возможности для поставок оборудования другим производителям новых типов воздушных судов.

Компания также приобрела производителя дисплеев Aydin Displays. Сделка усилила позиции Innovative Aerosystems в военной авиации и обеспечила выход в морской и наземный сегменты оборонной промышленности.

Freedom ожидает роста выручки Innovative Aerosystems

По расчетам аналитиков, выручка Innovative Aerosystems без учета будущих приобретений может увеличиться до $139 млн в 2028 году. Скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации способна достичь $39 млн при среднем ежегодном росте примерно на 19% в 2025–2028 годах. Долгосрочная цель самой компании по выручке составляет $250 млн.

Среди основных рисков аналитики выделяют сложности при объединении приобретенных предприятий, зависимость части бизнеса от военных заказов и программы истребителей F-16, возможные задержки новых проектов и увеличение процентных расходов. Для ограничения риска в инвестидее указан защитный уровень продажи акций на отметке $15,5.

Ранее в число перспективных идей  в сфере авионики Freedom Broker включал компанию Innovative Solutions and Support под тикером ISSC. После сильной квартальной отчетности аналитики повысили целевую цену акций с $27 до $31 и сохранили рекомендацию «Покупать».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.