Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 активно растет вторую сессию подряд. Основной рост пришелся на акции технологического сектора: Oracle прибавил 9,6%, Microsoft — 3,1%, Broadcom — 3,3%. При этом в Goldman Sachs заявили, что хедж-фонды на прошлой неделе открыли рекордные короткие позиции по американским акциям на фоне опасений по поводу искусственного интеллекта. Далее рынок готовится к публикации данных по инфляции и занятости. Ожидается, что завтрашний отчет по рынку труда покажет рост числа рабочих мест на 68 тыс. в январе. Уровень безработицы, по прогнозам, останется на уровне 4,4%. Кроме того, в отчете будут представлены исторические данные, которые, как ожидается, покажут значительный пересмотр числа рабочих мест в сторону снижения за период до марта 2025 года. Сегодня публикуются данные по розничным продажам, а данные по инфляции выйдут в пятницу. Тем временем китайские регуляторы рекомендовали финансовым компаниям ограничить инвестиции в казначейские облигации США. В Европе сильнее всех вырос DAX — на 1,2%. Stoxx 600 закрылся на исторических максимумах. В Азии с утра также сохраняются позитивные настроения. Nikkei 225 растет еще на 2,3% после победы премьер-министра Санаэ Такаичи на выборах. Нефть выросла вчера на 1,5%, достигнув $69 за баррель. Золото прибавило 2%. Оба сырьевых товара с утра демонстрируют умеренное снижение. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,1%.
Индекс KASE. KASE вчера вырос на 1,2%. Текущая динамика соответствует фигуре «флаг» и выраженному каналу движения, который может быть пробит вверх уже сегодня, учитывая рост индекса на 0,5% на открытии. Примечательно, что начиная с конца прошлого года динамика индекса демонстрирует довольно высокую схожесть с фьючерсами на нефть Brent, а также с котировками ГДР Казатомпрома на LSE. Особенно это проявляется в февральской консолидации всех трех инструментов.
Акции индекса. Наибольший рост вчера показал Казатомпром. Котировки сегодня прибавляют еще 2,5%, что скромнее, чем вчерашний рост ГДР на 8,4%. Однако, судя по вчерашнему закрытию рынков, разница между площадками составляла лишь 1,9% в пользу ГДР, что в целом объясняет умеренный рост акций на открытии торгов. Мы полагаем, что на фоне снижения рыночного давления на ИИ компании акции и ГДР могут достичь историческихмаксимумов, однако есть сомнения в том, смогут ли они их уверенно преодолеть. Последние апдейты от инвестдомов не дают единогласных высоких оценок: JP Morgan — $83 (8,7% апсайда), Canaccord — $98 (28% апсайда), BMO CM — $75 (-0,1%), Citi — $72 (-5,6%). Неплохой рост вчера показали ADS Kaspi, которые оттолкнулись от уровня поддержки $73,5, однако какого-либо важного прорыва бумаги не совершили. Негативная коррекция продолжается у ГДР Народного банка. Акции КазТрансОйла взлетели на 7,5% на фоне новостей о тарифах, но сегодня снижаются на 4,1%.
Валюта. USDKZT сегодня тестирует круглую отметку 490 тенге. Мы полагаем, что сейчас началось наибольшее давление на котировки доллара на фоне приближения налогового периода. При этом мы допускаем, что поддержка нацвалюты может сохраниться в течение всего периода вплоть до 25 февраля.