Freedom Nike акцияларын $55 нысаналы бағамен сатып алуға кеңес береді

Freedom Nike (NKE) акцияларының қазіргі бағасы бизнестің қалпына келуі басталғаннан кейін компанияның әлеуетін толық көрсетпейді деп есептейді. Нысаналы баға бір акция үшін $55 деңгейінде белгіленді, бұл талдау сәтіндегі бағамен ($42,07) салыстырғанда шамамен 30,7% өсу әлеуетін білдіреді.

Инвестициялық идеяның авторы — Freedom Finance Global аналитикалық департаментінің директоры Вадим Меркулов. Ықтимал шығындарды шектеу үшін аналитик стоп-лосты $34 деңгейінде қоюды ұсынады.

Компаниялар туралы бұдан да қызығы — Freedom сарапшыларының жаңа Инвестициялық шолуы №350 ішінде.

Nike (NKE): компания немен айналысады және қанша табыс табады

Nike (NKE) — спорттық аяқкиім, киім, жабдық және аксессуарлар өндіруге маманданған, әлемге кеңінен танылған, танымал бренді бар жетекші жаһандық корпорациялардың бірі. Компанияның жылдық түсімі $46 млрд-тан асады. Nike 1964 жылы құрылған, бас кеңсесі Орегон штатының Бивертон қаласында орналасқан.

Неліктен Nike акцияларын сатып алу керек: Freedom инвестициялық тезистері

Үлкен Қытайда аяқкиім сатылымының төмендеуі жалғасып жатқанымен, Nike бизнесті қалпына келтіру стратегиясының алғашқы нәтижелерін көрсетуде. Ішкі нарықта, АҚШ-та, жыл қорытындысы бойынша аяқкиім сатылымы 5%-ға өсті. Қаржылық нәтижелерге қосымша қолдауды IEEPA аясында шамамен $1 млрд көлеміндегі қайтарым берді — бұл 2025 жылы Дональд Трамп әкімшілігі енгізген заңсыз деп танылған импорттық баждар үшін өтемақы. 

Компанияның таза ақша позициясы да шамамен осы деңгейде бағаланады, бұл оған стратегиялық бастамалар үшін жеткілікті өтімділік қорын қамтамасыз етеді. Сонымен қатар Nike брендтің позиционирлеуін біртіндеп премиум сегментке қарай ығыстырып, тікелей сатылым моделін оңтайландыруды жалғастырып келеді.

Жыл басынан бері Nike акциялары шамамен 35%-ға арзандады, ал соңғы бес жылда құнының шамамен 75%-ын жоғалтты. Бұл ретте компания қағаздары Dow Jones Industrial Average және S&P 500 индекстеріне, сондай-ақ бірқатар салалық индекстерге кіреді. Портфельдерді ребалансировкалау кезінде пассивті қорлар тиісті индекстерге енгізілген эмитенттердің акцияларындағы үлесті автоматты түрде арттырады, бұл олардың бағамдарына қосымша қолдау факторы болуы мүмкін. 

Nike акцияларындағы шорт-қызығушылық шамамен 63 млн қағазды, немесе еркін айналыстағы акциялардың 5,5%-ын құрайды. Бұл шамамен орташа үш күндік сауда көлеміне сәйкес келеді. Нарықтағы көңіл-күй жақсарған жағдайда қысқа позициялардың жаппай жабылуы қысқа мерзімде котировкалардың айтарлықтай өсуін қоздыруы мүмкін.

Nike дивидендтерді тоқсан сайын төлейді және төлемдер мөлшерін жыл сайын арттырып келеді. Акциялардың ағымдағы дивидендтік кірістілігі шамамен 4% құрайды, бұл қағаздарды ұзақ мерзімді инвесторлар үшін тартымдырақ етеді және котировкалардың әрі қарай төмендеу тәуекелін ішінара шектейді.

Nike қаржылық болжамдары: 2030 жылға дейінгі түсім мен пайда

Freedom сарапшыларының болжамы бойынша, Nike түсімі 2026 қаржы жылындағы $51,4 млрд-тан 2025–2026 жылдары $46,3–46,4 млрд-қа дейін төмендеп, содан кейін біртіндеп қалпына келеді — 2030 жылға қарай $51,4 млрд-қа дейін. 2030 жылға қарай сарапшылар EBITDA маржасының 2026 жылғы 9,89%-дан 2030 жылға қарай 12,86%-ға дейін өсуі аясында бір акцияға шаққандағы пайданың $3,46 деңгейіне дейін қалпына келуін күтеді.

Freedom рекомендациясы — NKE акцияларын $55 нысаналы бағамен сатып алу, бұл 30% өсу әлеуетіне сәйкес келеді.

Биыл Nike (NKE) несімен есте қалды

Бұған дейін Freedom хабарлағандай, RBC Capital Markets Nike акцияларының рейтингін «нарықтан жоғарыдан» «сектор бойыншаға» дейін төмендетіп, компанияның қалпына келуі күтілгеннен баяуырақ деген уәжбен нысаналы бағаны $70-тен $50-ге түсірді.

Кейінірек белгілі болды, Nike котировкалары Қытайдағы әлсіз сатылымдар және Adidas пен On Holding сияқты жаңа ойыншылар тарапынан бәсекенің күшеюі аясында 11 жылдық минимумға дейін төмендеді.

Соған қарамастан, Nike-тың төртінші қаржы тоқсанындағы нәтижелері болжамдардан жоғары болды: компания $1,07 млрд пайда тапты, бұл өткен жылғы $211 млн-мен салыстырғанда жоғары, дегенмен түсім азайды, ал Қытайдағы сатылым 12%-ға төмендеді.

Есептілік жарияланғаннан кейін Freedom Nike акцияларының нысаналы бағасын $54-ке дейін төмендетті, компания жетінші тоқсан қатарынан консенсус-болжамдардан жоғары нәтижелер көрсетіп келе жатқанын атап өтті, бірақ Қытайдағы сақталып отырған қысым және 2027 қаржы жылына ресми болжамның болмауы сарапшыларды қағазға қатысты анағұрлым оптимистік көзқарастан тежеп отырғанын жеткізді.

Жеке инвестициялық ұсыныс болып табылмайды.