Один из крупнейших производителей спортивной одежды Nike (NKE) седьмой квартал подряд показывает финансовые результаты выше консенсус-прогнозов. Но аналитики Freedom Broker ожидают медленного восстановления бизнеса и сохраняют осторожный взгляд на акции компании.
Продажи обуви и одежды в Северной Америке выросли, тогда как в странах Европы, Ближнего Востока и Африки спрос оставался слабым, в том числе на фоне геополитической напряженности на Ближнем Востоке.
Основным источником давления по-прежнему остается Китай. В IV квартале совокупные продажи в регионе снизились на 12%, а по итогам финансового года выручка осталась на уровне $46,4 млрд. За последние пять лет продажи Nike в Большом Китае уменьшились почти на 30%, и, по мнению аналитиков, восстановление этого рынка может занять продолжительное время.
Поддержку финансовым результатам оказал возврат ранее уплаченных импортных пошлин. Компания получила более $300 млн, а еще свыше $600 млн ожидает получить в будущем. В Freedom отмечают, что фактор носит разовый характер и не меняет долгосрочную картину бизнеса.
Аналитики также отмечают, что менеджмент не давал официальный прогноз на 2027 финансовый год. Руководство не ожидает существенного улучшения операционной среды в ближайшие шесть месяцев, что не позволит быстро восстановить продажи.
Что нужно знать о Nike
Nike продолжает работать со стратегией Win Now, направленной на восстановление темпов роста бизнеса. Компания оптимизирует операционную модель, автоматизирует процессы и сокращает расходы. В начале года Nike объявила о реструктуризации стоимостью около $300 млн, предусматривающей сокращение 775 рабочих мест, преимущественно в распределительных центрах в США. Руководство рассчитывает, что эти меры повысят рентабельность и ускорят обновление ассортимента продукции.
Одновременно компания усиливает маркетинговые позиции на мировом рынке. В апреле Nike провела переговоры с УЕФА о поставке официальных мячей для мужских клубных турниров с 2027 года. Если соглашение будет подписано, компания сменит Adidas, которая поставляла мячи для Лиги чемпионов, Лиги Европы и Лиги конференций около 25 лет. Потенциальный контракт позволит Nike укрепить узнаваемость бренда и расширить присутствие в одном из самых популярных спортивных соревнований мира.
Несмотря на предпринимаемые меры, акции Nike остаются под давлением. В июне они опускались до минимальных уровней за 11 лет на фоне слабого спроса в Китае, усиления конкуренции со стороны Adidas и новых игроков, а также ожиданий медленного восстановления прибыльности.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией