Onto Innovation және Robinhood: Freedom Broker сарапшыларынан инвестициялық идеялар

Freedom Broker талдаушылары Onto Innovation (ONTO) және Robinhood Markets (HOOD) акциялары бойынша «Сатып алу» ұсынымын сақтап қалды. Компаниялардан күшті есептілік, бизнестің жаңа бағыттарын кеңейту және техникалық көріністің жақсаруы аясында котировкалардың өсуі күтіледі. Onto Innovation үшін мақсатты баға ағымдағы баға $308,3 болғанда $360 деңгейінде, бұл шамамен 16,8% өсу әлеуетін білдіреді. Robinhood бойынша мақсатты баға $112,5 деңгейінде, ал қазір $93,2, яғни әлеуеті шамамен 20,7%.

Onto Innovation: рекордтық есептілік AI-инфрақұрылымы тарапынан сұранысты растайды

Onto Innovation — жартылай өткізгіштер өндірісін бақылауға арналған жабдық пен бағдарламалық қамтамасыз етуді әзірлейтін америкалық компания. Компания ақауларды инспекциялау, оптикалық өлшеулер, үшөлшемді бақылау және өндірістік аналитика жүйелерін шығарады; олар алдыңғы қатарлы чиптерді, соның ішінде жасанды интеллект шешімдері мен жоғары өткізу қабілетті HBM жадын өндіруде қолданылады.

Талдаушылар акциялар пайдасына басты дәлел ретінде компания жабдығына жоғары сұраныстың расталуын атайды. II тоқсан қорытындысы бойынша Onto Innovation рекордтық $343,1 млн түсім алды — бұл бір жыл бұрынғыдан 35,3% көп және алдыңғы тоқсан көрсеткішінен шамамен 18% жоғары. Нәтиже компания бұрын жариялаған болжамының жоғарғы шегінен асып түсті.

Onto Innovation пайдасы түсімнен жылдамырақ өсуде

Қаржылық нәтижелер де операциялық левередждің күшейгенін көрсетеді. II тоқсанда операциялық пайда дерлік екі есеге өсті: $63,6 млн, ал бір жыл бұрын $32,2 млн болған. Таза пайда $33,9 млн-нан $60,1 млн-ға дейін артты, ал сұйылтылған акцияға шаққандағы пайда — $0,69-дан $1,21-ге дейін. Non-GAAP бойынша акцияға шаққандағы пайда $1,93-ке жетті, ал бір жыл бұрын $1,25 болған. Түзетілген операциялық маржа 25,9%-дан 30%-ға өсті.

Талдаушылар одан әрі өсудің қосымша сигналы ретінде III тоқсанға берілген болжамды атап өтеді. Onto Innovation $380–400 млн диапазонында түсім және түзетілген акцияға шаққандағы пайда $2,18–2,38 болады деп күтеді. Осылайша, компания рекордтық II тоқсаннан кейін үдеуді жалғастыруды көздейді.

HBM4 және чиптерді қаптау перспективаларды қолдайды

Onto Innovation үшін негізгі драйверлердің бірі HBM4 жадын өндіру және алдыңғы қатарлы чип қаптамасы болып қала береді. Компания жадтың ірі өндірушісіне Dragonfly G5 жартылай өткізгіш пластиналарын инспекциялау жүйелерін жеткізуді бастады; ол салыстырмалы тестілеуден кейін Onto жабдығын таңдады.

Қосымша сұраныс AI-инфрақұрылымы үшін көпкомпонентті чиптер өндірушілері тарапынан қалыптасуда. Талдаушылардың пікірінше, Dragonfly G5 бойынша одан әрі тапсырыстардың расталуы 2026–2027 жылдарға арналған түсім мен пайда болжамдарын қайта қарауға қосымша катализатор болуы мүмкін. Компанияның айтарлықтай ақша жастығы да бар: II тоқсан соңында ақша қаражаты мен қысқа мерзімді инвестициялар көлемі $1,88 млрд-ты құрады.

Robinhood: бизнестің өсуі саудадан тысқа шығып барады

Robinhood Markets (HOOD) — бөлшек инвесторларға арналған америкалық финтех-платформа; ол акциялармен, опциондармен және криптовалюталармен сауда жасауды, сондай-ақ Robinhood Gold жазылымын, кредит өнімдерін, активтерді басқаруды және жеке компаниялар нарығына қолжетімділікті ұсынады.

Freedom Broker талдаушылары компанияның басты артықшылығы ретінде қолданыстағы табыс көздерін бір мезгілде ұлғайтып, жаңаларын құра алу қабілетін атайды. II тоқсан нәтижелері мұны растайды: Robinhood түсімі жылдық мәнде 32% өсіп, рекордтық $1,31 млрд-қа жетті, ал таза пайда 48% артып, $573 млн болды. Сұйылтылған акцияға шаққандағы пайда $0,62 (бір жыл бұрын $0,42). Түзетілген EBITDA 35% өсіп, $741 млн-ға жетті.

Жаңа бағыттар дербес драйверлерге айналуда

Robinhood өсімі енді дәстүрлі саудамен ғана шектелмейді: II тоқсанда транзакциялық түсім 44% өсіп, $776 млн болды. Опциондардан түсетін табыс 29% өсіп, $342 млн-ға, ал акциялармен операциялардан — 95% өсіп, $129 млн-ға жетті.

Әсіресе оқиғалардың нәтижесіне байланысты келісімшарттар бағыты жылдам дамып келеді. Оның түсімі $156 млн-нан асып, жылдық мәнде 10 еседен астам өсті. Мұндай келісімшарттар бойынша сауда көлемі рекордтық 13,6 млрд-қа жетті.

Талдаушылар бөлек Rothera — Robinhood америкалық технологиялық компания Susquehanna International Group-пен бірлесіп дамытып жатқан реттелетін биржа мен клиринг платформасын іске қосуды атап өтеді. Платформа пайдаланушыларға нақты оқиғалардың нәтижелері бойынша келісімшарттармен сауда жасауға мүмкіндік береді және танымалдығы мен сауда көлемдерін қарқынды арттыруда. Операциялардың бір бөлігін өз инфрақұрылымына көшіру компанияға қосымша биржалық және клирингтік табыс алуға және осы бағыттың маржиналдылығын арттыруға әлеуетті түрде мүмкіндік береді.

Robinhood клиенттік базаны кеңейтуді жалғастыруда

II тоқсанда қаржыландырылған клиенттер саны 28,4 млн-ға жетіп, жылдық мәнде 7% өсті. Инвестициялық шоттар саны 9% өсіп, 29,9 млн болды, ал платформадағы активтер — 32% өсіп, $369 млрд-қа жетті.

Robinhood Gold жазылымының динамикасы әсіресе айқын: жазылушылар саны 39% өсіп, рекордтық 4,8 млн-ға жетті. Тоқсан ішіндегі таза қаражат ағымы $21,7 млрд, ал соңғы 12 айда — $75,7 млрд болды.

Техникалық бұрылыс әзірге растауды қажет етеді

Шілдедегі шамамен $118 максимумдарынан төмендегеннен кейін HOOD акциялары $84–86 аймағында қолдау тауып, $93,2 деңгейіне дейін қалпына келді. Котировкалар әзірге 50 күндік және 200 күндік жылжымалы орташа мәндерден төмен — тиісінше шамамен $97,7 және $98,7. Сондықтан $98–100 аймағы негізгі қарсылық болып қала береді. $100 деңгейінен жоғары бекіну орта мерзімді трендтің жақсарғанын растауы мүмкін.

Жеке инвестициялық ұсыным болып табылмайды.