Freedom начал покрытие Onto Innovation с рекомендацией «Покупать»

Onto Innovation (ONTO) разрабатывает оборудование и программное обеспечение для контроля качества производства полупроводников. Компания считается одним из бенефициаров инвестиционного цикла, связанного с развитием искусственного интеллекта и ростом спроса на передовые технологии упаковки чипов. Аналитики Freedom Broker установили целевую цену за акции Onto Innovation $370 и дали рекомендацию «Покупать». 

Решения Onto Innovation используются крупнейшими мировыми производителями чипов и позволяют выявлять дефекты, проводить высокоточные измерения и повышать выход продукции. Производство микросхем в последние годы становится все сложнее, и это увеличивает спрос на продукцию Onto Innovation. Портфель компании включает системы метрологии и инспекции, литографическое оборудование для продвинутой упаковки, а также аналитическое программное обеспечение. 

Дополнительную поддержку бизнесу Onto должны оказать переход отрасли на 2-нм техпроцессы, где возрастают требования к точности производства, а также расширение продуктового портфеля благодаря приобретению активов Semilab и стратегическому партнерству с японской Rigaku. Последнее предполагает интеграцию программного обеспечения Onto с рентгеновскими технологиями Rigaku и может стать новым источником высокомаржинальной выручки.

В Freedom отмечают, что среди основных рисков остаются высокая концентрация клиентской базы и возможное сокращение капитальных расходов производителей полупроводников после завершения текущего этапа масштабных инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.