Freedom есептіліктен кейін Apple, Microsoft, Amazon және АҚШ-тың басқа да ең ірі компанияларын бағалады

Freedom сарапшылары АҚШ-тың ең ірі компанияларының соңғы қаржылық нәтижелерін талдады. Негізгі назарда Apple (AAPL), Alphabet (GOOGL), Microsoft (MSFT), Meta (META), Amazon (AMZN), Caterpillar (CAT), Walt Disney (DIS) және Palantir (PLTR) болды. Есептілік маусымының басты тақырыбы — жасанды интеллект: технологиялық корпорациялар есептеу инфрақұрылымына шығындарды ұлғайтуды жалғастырып жатыр, алайда инвесторлар бұл инвестициялардың табыс пен пайданың өсуіне қаншалықты тез айналатынын барған сайын мұқият бағалауда. 

Компаниялар туралы тағы да қызықты ақпарат — Freedom сарапшыларының жаңа Инвестициялық шолу №351 материалында.

Apple болжамдардан асып түсті, бірақ акциялар 7,4%-ға төмендеді

Apple 2026 қаржы жылының екінші тоқсаны бойынша негізгі көрсеткіштерде нарық күткеннен жоғары нәтижелер ұсынды. Сонымен қатар Freedom сарапшылары назар аударады: рентабельділік пен бір акцияға шаққандағы пайда бойынша болжамнан айтарлықтай асып түсуі бұрын төленген импорттық баждардың біржолғы қайтарымымен байланысты болды. 

iPhone мен Mac компьютерлеріне сұраныс жоғары болып қалуда, алайда микросхемалар тапшылығы Apple-дің сатуды арттыру мүмкіндігін шектейді. Қосымша қысымды жад құнының өсуі де күшейтеді. Қызметтерден түсетін кіріс те күтілгеннен баяуырақ өсті.

Нәтижелер жарияланғаннан кейін Apple акциялары 31 шілдеде шамамен 7,4% жоғалтты. Freedom сарапшылары мұндай реакцияны бизнестің іргелі жағдайының нашарлауынан гөрі, қағаздардың алдыңғы өсімінен кейін пайданы бекітумен байланыстырады. 

Сонымен бірге смартфон сатылымдары компанияның күшті бағыттарының бірі болып қала береді. Freedom шолуында келтірілген деректерге сәйкес, екінші тоқсанда iPhone-ның әлемдік жеткізілімі жылмен салыстырғанда 15,3%-ға өсіп, 55,8 млн құрылғыға жетті, ал әлемдік смартфон нарығының өзі 6,7%-ға қысқарып, 277,5 млн құрылғы болды.

Alphabet, Microsoft, Meta және Amazon жасанды интеллектке арналған шығындарын арттыруда

Ең ірі технологиялық компаниялар деректерді өңдеу орталықтары мен жасанды интеллект инфрақұрылымына инвестиция салуды жалғастыруда. Freedom келтірген бағалаулар бойынша, соңғы есептіліктен кейін Alphabet, Microsoft, Meta және Amazon компанияларының 2026 жылға күтілетін жиынтық капиталдық шығындары шамамен 6%-ға, ал 2027 жылға болжамы 14%-ға артты. 

Alphabet 2026 жылға арналған капиталдық шығындар болжамын $180–190 млрд-тан $195–205 млрд-қа көтерді. Компанияның бұлттық бөлімшесі Google Cloud түсімі жылмен салыстырғанда 82%-ға өсті, ал жасалған, бірақ әлі орындалмаған келісімшарттар көлемі $514 млрд-қа жетті. Бұлттық бизнестің жеделдеуіне қарамастан, инвесторларды еркін ақша ағынының төмендеуі алаңдатты — бұл операциялық және капиталдық шығындардан кейін компанияда қалатын қаражат. 

Microsoft шығындар болжамын көтермеді. Azure бұлттық платформасының түсімі жылмен салыстырғанда 43%-ға артты, ал компанияның мықты нәтижелері мен болжамдары есептілік жарияланғаннан кейін акцияларды қолдады.

Meta күтілетін капиталдық шығындар диапазонын бұрынғы $125–145 млрд-тан $130–145 млрд-қа нақтылады. Freedom сарапшылары компания нәтижелері әзірге нарыққа жасанды интеллектке ауқымды инвестициялар толықтай ақталғанын жеткілікті дәрежеде нанымды дәлелдей алмағанын атап өтеді. 

Amazon, керісінше, инвестиция жоспарларын ең елеулі түрде — шамамен $200 млрд-тан $220 млрд-қа дейін — арттырды. Бұл ретте Amazon Web Services бұлттық бөлімшесі түсімді 36,7%-ға ұлғайтты, ал оның рентабельділігі 39,4% болды. 

Apple мен Microsoft акцияларға қысымнан күшті есептілікке дейінгі жолдан өтті

Көктемде ең ірі технологиялық компаниялардың бір бөлігіне қатысты жағдай айтарлықтай әлсіз көрінген еді. 2026 жылдың бірінші тоқсанында Microsoft акциялары 23% жоғалтты, бұл 2008 жылғы қаржы дағдарысынан бергі ең нашар тоқсандық нәтиже болды. Салыстыру үшін, Nasdaq индексі сол кезеңде шамамен 7%-ға төмендеді. Инвесторларды деректерді өңдеу орталықтарына жоғары шығындар және компанияның жасанды интеллектке салған инвестицияларынан қайтарым ала алатынын дәлелдеу қажеттілігі алаңдатты. 

Соңғы есептілік жағдайдың өзгергенін көрсетеді: Azure бұлттық платформасы түсімді жылмен салыстырғанда 43%-ға ұлғайтты, ал Microsoft-тың күшті нәтижелері мен болжамдары нарықтың оң реакциясын тудырды. 

Apple үшін көктемде қолдаудың бір көздерінің бірі Қытай нарығы болып қала берді. 2026 жылдың бірінші тоқсанында Қытайдағы iPhone жеткізілімі 20%-ға өсті, бұл ретте жергілікті смартфон нарығы тұтастай 4%-ға қысқарған. Apple үлесі 19%-ға жетіп, компанияға Қытай нарығында екінші орын алуға мүмкіндік берді. 

Walt Disney түсімі 7%-ға өсті

Walt Disney 2026 қаржы жылының үшінші тоқсаны қорытындысы бойынша түсімді жылмен салыстырғанда 7%-ға арттырып, $25,25 млрд-қа жеткізді. Өсім тақырыптық парктер, круиздік бизнес және стримингтік бейне сервистері есебінен қамтамасыз етілді. 

Стримингтік бейне бағытының кірісі 11%-ға өсіп, $5,53 млрд-қа, ал парктер мен круиздер — 10%-ға өсіп, $9,97 млрд-қа жетті. АҚШ-тағы парктерге келушілер саны 3%-ға, ал бір келушінің шығындары 4%-ға артты. Круиз флотының кеңеюі бұл бағыттың қолжетімді сыйымдылығын шамамен екі есеге ұлғайтты. 

Palantir жасанды интеллекттің арқасында АҚШ-та бизнестің өсуін жеделдетті

Қарастырылған компаниялар арасында ең мықты нәтижелердің бірін Palantir көрсетті. Бұл — үлкен деректер көлемін талдауға және жасанды интеллектті енгізуге арналған бағдарламалық платформаларды әзірлейтін америкалық технологиялық компания. Оның шешімдерін коммерциялық компаниялар мен мемлекеттік құрылымдар, соның ішінде процестерді автоматтандыру, талдау жүргізу және шешім қабылдау үшін пайдаланады.

Palantir-дің екінші тоқсан көрсеткіштері компанияның өз болжамынан және нарықтың түсім, рентабельділік, жаңа тапсырыстар және еркін ақша ағыны бойынша күткенінен асып түсті. Негізгі драйвер АҚШ-тағы коммерциялық бизнес болды: оның түсімі екінші тоқсанда жылмен салыстырғанда 149%-ға өсті. Freedom сарапшылары мұндай өсімді клиенттердің пилоттық жобалардан Palantir платформаларын жасанды интеллект негізінде жұмыс үдерістеріне ауқымды түрде енгізуге көшуімен байланыстырады.

Freedom сарапшылары Palantir-дің үшінші тоқсанға және бүкіл 2026 жылға арналған болжамдарын көтеруін оң бағалайды. Одан арғы өсімнің негізгі көздері — АҚШ-тағы коммерциялық бизнестің кеңеюі және жаңа мемлекеттік келісімшарттар. 

Жеке инвестициялық ұсыныс болып табылмайды.