Freedom Broker Taylor Devices акциялары бойынша ұсынымын «Сатып алу» деңгейіне көтерді

Freedom Broker инженерлік компоненттер өндірушісі Taylor Devices (TAYD) бойынша орта мерзімді көзқарасын жақсартты. Компания ғимараттарды, көпірлерді, өнеркәсіптік және әскери жабдықтарды соққы жүктемелерінен қорғауға арналған амортизаторлар мен энергияны сіңіру жүйелерін шығарады. Сарапшылар компания акцияларының мақсатты бағасын $67-ден $70-ке дейін, ал ұсынымды «Ұстау» деңгейінен «Сатып алу» деңгейіне көтерді. Жаңа мақсатты баға есеп дайындалған сәттегі $57,70 бағасымен салыстырғанда шамамен 21% өсім әлеуетін білдіреді.

Рекордтық тапсырыстар портфелі Taylor Devices перспективаларын жақсартты

Taylor Devices-тің IV тоқсандағы түсімі шамамен $9 млн болды — бұл Freedom Broker-дің $12,8 млн болжамынан шамамен 30% төмен. Сарапшылар айырмашылықты клиенттердің тапсырыстарды кешірек орналастыруымен түсіндіреді: жаңа келісімшарттардың елеулі бөлігі өндіріс кезеңіне өтіп үлгермеді және қаржы жылы аяқталғанға дейін нәтижелерде көрінбеді. 2026 қаржы жылының қорытындысы бойынша түсім 10%-ға төмендеп, $41,6 млн болды.

Сонымен қатар болашақ тапсырыстарға қатысты жағдай айтарлықтай жақсарды. Алдыңғы тоқсан қорытындысында расталған тапсырыстар портфелі $20,8 млн болса, қаржы жылының соңына қарай ол рекордтық $52,8 млн-ға жетті. Бұл соманың шамамен 92%-ы аэроғарыш және қорғаныс тапсырыс берушілеріне тиесілі. Freedom Broker сарапшыларының пікірінше, бұл соңғы тоқсандардағы түсім динамикасының әлсіздігі сұраныстың нашарлауынан емес, келісімшарттарды орналастыру және іске қосудағы кідірістермен көбірек байланысты болғанын көрсетеді.

Қорғаныс бизнесі өсімнің негізгі драйверіне айналуы мүмкін

Аэроғарыш және қорғаныс бағыты Taylor Devices бизнесінің негізі болып қала береді. Компания бірқатар негізгі зымыран және әскери-теңіз бағдарламаларының жеткізу тізбектеріне қатысады. Patriot, THAAD және SM-3 жүйелерін өндіруді ұлғайту жоспарлары оның компоненттеріне сұраныстың одан әрі өсуіне алғышарт жасайды. Ірі қорғаныс мердігерлерінің қуаттарды кеңейтуі екінші деңгейдегі жеткізушілердің жүктемесін де біртіндеп арттыруы мүмкін.

Болжамды жақсартуды қолдайтын қосымша дәлел — тапсырыстардың сатылымға тарихи конвертациясы. Соңғы он жылда Taylor Devices-тің қорғаныс тапсырыстары портфелінің жылдық түсімге медианалық қатынасы шамамен 132% болды. Бұл компания тарихи түрде қосымша тапсырыстарды тікелей қаржы жылы ішінде алып, орындап отырғанын білдіреді. Алайда ірі қорғаныс келісімшарттарының орындалу циклі ұзақ болғандықтан, тоқсандық нәтижелер бірқалыпты болмауы мүмкін.

Құрылыс нарығы тәуекел факторы болып қала береді

Taylor Devices-тің әлсіздеу сегменті — құрылымдық бағыт. Оның IV тоқсандағы түсімі жыл/жыл 59%-ға төмендеп, $2,3 млн болды, ал жыл қорытындысында сатылым 31%-ға қысқарды. Бұл бағыттың тапсырыстар портфеліндегі үлесі 19%-дан 5%-ға дейін төмендеді. Қысым қаржыландыру құнының жоғары болуымен және құрылыстағы белсенділіктің әлсіздігімен байланысты. Сарапшылар арзанырақ баламалы технологиялар тарапынан бәсекенің күшеюін де жоққа шығармайды.

Freedom Broker Taylor Devices қаржылық көрсеткіштерінің өсуін күтеді

Freedom Broker жаңа қаржы жылында Taylor Devices нәтижелерінің айтарлықтай қалпына келуін болжайды. 2027 қаржы жылында түсім $41,6 млн-нан $58,6 млн-ға дейін өсуі мүмкін, ал түзетілген EBITDA — $10,9 млн-нан $15,3 млн-ға дейін. 2029 жылға қарай сарапшылар түсімнің $73 млн-ға, ал түзетілген EBITDA-ның $19,4 млн-ға дейін өсуін күтеді.

Осы аяда сарапшылар Taylor Devices (TAYD) акцияларының мақсатты бағасын $67-ден $70-ке дейін және ұсынымды «Ұстау» деңгейінен «Сатып алу» деңгейіне көтерді. Freedom Broker алдағы жылдары компания өсімінің негізгі көзі ретінде қорғаныс бағытын санайды, ал құрылыс нарығының әлсіздігі негізгі тежеуші факторлардың бірі болып қала береді.

Қорғаныс секторын ірі мемлекеттік тапсырыстар қолдайды

Taylor Devices-тің мықты портфелі АҚШ қорғаныс секторындағы тұрақты сұраныс аясында қалыптасып отыр. Бұған дейін Freedom Broker Пентагонның жаңа келісімдері туралы жазған еді — Lockheed Martin (LMT) компаниясымен шамамен $3 млрд сомаға. Келісімшарттар, соның ішінде, F-35 және CH-53K бағдарламаларын, сондай-ақ АҚШ Ғарыш күштері үшін спутниктер өндіруді қамтиды.

Тамызда Freedom Broker сондай-ақ Lockheed Martin-нің күшті нәтижелерін атап өтті: екінші тоқсанда қорғаныс корпорациясының түсімі жыл/жыл 11%-ға өсіп, $20,1 млрд-қа жетті, ал компания жылға арналған болжамын жақсартты. Сарапшылар бизнестің әрі қарайғы перспективаларын, соның ішінде, жиналған тапсырыстар портфелін іске асырумен байланыстырды.

Жеке инвестициялық ұсыным болып табылмайды.