CooperCompanies 15% жоғалтты: Freedom сарапшылары сатылымның себептерін атады

Жылдық пайда болжамының төмендетілуі және CooperSurgical-ды бизнес құрамында қалдыру туралы шешім Freedom Broker сарапшылары атап өткендей, күшті ақша ағыны мен акцияларды кері сатып алу бағдарламасының кеңеюінен басым түсті. Премаркетте медициналық жабдық өндіруші CooperCompanies (COO) қағаздары шамамен 15% арзандады. Акцияның ағымдағы бағасы $54,1.

CooperCompanies акциялары неге құлдырады

CooperCompanies — екі негізгі бөлімше арқылы жұмыс істейтін халықаралық медициналық компания. CooperVision контакт линзаларын өндіреді, ал CooperSurgical әйелдердің денсаулығына және репродуктивті медицинаға арналған жабдық пен шешімдер ұсынады.

Freedom Broker сарапшыларының бағалауынша, инвесторлар компанияның бірден екі шешіміне теріс реакция білдірді. CooperCompanies CooperSurgical-ды сатудан бас тартты, өйткені басшылықтың пікірінше, түскен ұсыныстар бөлімшенің толық құнын және ұзақ мерзімді әлеуетін көрсетпеді. Сонымен қатар компания жылдық пайда болжамын төмен қарай қайта қарады.

Теріс реакцияны акцияларды кері сатып алу бағдарламасын $2 млрд-тан $3 млрд-қа дейін ұлғайту да тежей алмады. Бағдарлама кеңейтілгеннен кейін әрі қарай сатып алуға қолжетімді көлем шамамен $1,5 млрд құрайды. 2026 қаржы жылының үшінші тоқсанында CooperCompanies өз акцияларының шамамен 4,9 млн данасын $339,1 млн-ға сатып алып үлгерді. Кері сатып алудың орташа бағасы бір қағаз үшін $69,16 болды.

Түсім 1% өсті

CooperCompanies-тің 2026 қаржы жылының үшінші тоқсанындағы түсімі артты — жылына шаққанда 1%-ға, $1,066 млрд-қа дейін. Органикалық өсім де 1% болды. Сұйылтылған акцияға шаққандағы GAAP-пайда $2,24-ке жетті, ал бір жыл бұрын $0,49 болған. Өсімнің негізгі факторы — Ұлыбританияда салықтық тексеріс аяқталғаннан кейінгі $307,2 млн көлеміндегі біржолғы салықтық әсер.

Түзетілген акцияға шаққандағы пайда 4%-ға өсіп, $1,15-ке дейін жетті. Жалпы маржа 67% болды, бір жыл бұрын 65% еді. Біржолғы факторларды есепке алмағанда көрсеткіш те 67% деңгейіне жетті, бірақ өндірістік шығындардың өсуі және валюта бағамдарының қолайсыз ықпалы салдарынан 60 базистік тармаққа төмендеді.

Операциялық маржа 17%-дан 21%-ға көтерілді. Түзетілген операциялық маржа шығындарды бақылау және өнімділікті арттыру бастамаларының арқасында 30 базистік тармаққа өсіп, 26% болды. Пайыздық шығыстар төмен мөлшерлемелер және қарыздың орташа көлемінің азаюы аясында $25,4 млн-нан $21,5 млн-ға қысқарды.

CooperVision баяулауға тап болды

Контакт линзаларын өндіруші CooperVision-ның үшінші тоқсандағы түсімі $717,0 млн болып, өткен жылғы деңгеймен өзгерген жоқ. Компания АҚШ-тағы сату арналары бойынша қорларды қысқартты, бұл нәтижелерге қысым жасады және басшылықтың күтуінше, төртінші тоқсанда да көрсеткіштерге ықпалын жалғастырады. Торикалық және мультифокалды линзалардың сатылымы 1%-ға өсіп, $363,8 млн-ға жетті. Сфералық линзалар мен өзге өнімдерден түскен түсім 2%-ға төмендеп, $353,2 млн болды.

Солтүстік және Оңтүстік Америкада CooperVision сатылымы 2%-ға қысқарып, $281,6 млн болды. EMEA өңірінде ол 6%-ға өсіп, $309,4 млн-ға жетті, ал Азия–Тынық мұхиты өңірінде 10%-ға төмендеп, $126,0 млн болды.

CooperSurgical өсімді көрсетті

Әйелдер денсаулығына, репродуктивті медицинаға және генетикаға маманданған CooperSurgical түсімі жылына шаққанда 2%-ға өсіп, $349,2 млн-ға жетті, ал органикалық өсім 3% болды. Кеңселік және хирургиялық бағыттағы сатылым 2%-ға өсіп, $208,0 млн болды. Репродуктивті медицина бағытының түсімі 3%-ға өсіп, $141,2 млн-ға жетті. Органикалық мәнде бұл бизнестің өсімі 5% болды.

Басшылық репродуктивті медицина бағытының тұрақты динамикасын атап өтті, алайда стратегиялық талдаудан кейін CooperSurgical-ды сатпауға шешім қабылдады. Компания бөлімшелердің пайдалы өсіміне, ақша қаражатын генерациялауға және капиталды тәртіппен бөлуге назар аудармақ.

Еркін ақша ағыны 66% өсті

Тоқсанның ең күшті көрсеткіштерінің бірі — еркін ақша ағыны: ол 66%-ға өсіп, $273,0 млн-ға жетті. Операциялық қызметтен ақша ағыны $341,7 млн, ал капиталдық шығындар — $68,7 млн болды.

CooperCompanies 2026–2028 қаржы жылдары ішінде жиынтық еркін ақша ағынын $2,2 млрд-тан жоғары деңгейде алу жөніндегі ұзақ мерзімді мақсатын растады. Осы нәтижеге қарамастан, Freedom Broker шолуына сәйкес, инвесторлар CooperVision-ның әлсіз динамикасына және пайда болжамының қайта қаралуына көбірек назар аударды.

Компания жылдық болжамды жаңартты

Төртінші тоқсанда CooperCompanies жалпы түсімді $1,057–1,080 млрд диапазонында және органикалық өсімді 0%-дан 2%-ға дейін күтеді. Түзетілген акцияға шаққандағы пайда $1,05–1,09 деңгейінде болжанады. CooperVision түсімі $692–706 млн болуы тиіс, органикалық динамикасы минус 2%-дан 0%-ға дейін. CooperSurgical үшін компания $364–374 млн түсім және 4–6% органикалық өсім болжап отыр.

2026 қаржы жылының қорытындысы бойынша CooperCompanies $4,229–4,252 млрд түсім және 2–3% органикалық өсім күтеді. Түзетілген акцияға шаққандағы пайда $4,51–4,55 диапазонында болжанады. Freedom Broker сарапшылары акциялардың сатылып кету факторларының бірі ретінде жылдық пайда бағдарын төмен қарай қайта қарауды атайды.

Алдыңғы тоқсан не көрсеткен еді

2026 қаржы жылының екінші тоқсанында CooperCompanies түсімі өсті — 8%-ға, $1,082 млрд-қа дейін, ал органикалық өсім 5% болды. Түзетілген акцияға шаққандағы пайда 26%-ға өсіп, $0,96-дан $1,21-ге дейін жетті.

Бұл ретте GAAP-залал акцияға шаққанда $0,40 болды — 2023 жылғы желтоқсанда CooperSurgical өнімдерін ерікті түрде қайтарып алуынан кейінгі талаптарды реттеуге байланысты $271,6 млн шығындар салдарынан. Екінші тоқсанда еркін ақша ағыны $96,4 млн-ға жетті.

Жеке инвестициялық ұсыныс болып табылмайды.