Freedom Amgen бойынша мақсатты бағаны $470-ке дейін көтерді, бірақ ұсынымын «Ұстау» деңгейіне түсірді

Amgen (AMGN) компаниясының негізгі препараттарының мықты сатылымы оның қаржылық перспективаларын қолдайды, алайда акциялар раллиінен кейін қағаздар әділ бағалауға жақындап қалды, деп есептейді Freedom Broker талдаушылары Илья Зубков, Борис Толкачев және Айдын Сейтжапбар. Олар мақсатты бағаны $450-ден $470-ке дейін көтеріп, сонымен бірге ұсынымды «Сатып алу» деңгейінен «Ұстау» деңгейіне түсірді.

Amgen – онкологиялық, жүрек-қан тамыр, қабыну және өзге де ауруларды емдеуге арналған дәрілерді әзірлейтін халықаралық биотехнологиялық компания. Оның портфеліне қолданыстағы препараттар мен перспективалы әзірлемелер, соның ішінде семіздікке қарсы MariTide құралы кіреді. Компанияның алдағы нәтижелері жаңа өнімдердің жетілген бағыттардағы бәсекенің күшеюін өтей алу қабілетіне байланысты.

Түсім мен пайда Freedom болжамынан асып түсті

2026 жылдың III тоқсаны бойынша есептілікке сәйкес, Amgen түсімі жылмен салыстырғанда 8%-ға өсіп, $10,4 млрд-қа жетті. Бұл Freedom бағалауынан $236 млн-ға жоғары. Бір акцияға шаққандағы түзетілген пайда 14%-ға артып, $6,45 болды, ал талдаушылар болжамы $5,90 еді.

Өсімге негізгі үлесті UPLIZNA, Repatha, IMDELLTRA және EVENITY қосты. Олардың динамикасы биоаналогтар – түпнұсқа биологиялық дәрілерге жоғары ұқсас препараттар – қысымы салдарынан Prolia мен XGEVA сатылымының төмендеуін артығымен өтеді.

Тоқсанды қандай препараттар қолдады

Холестерин деңгейін төмендететін Repatha сатылымы алғаш рет тоқсан ішінде $1 млрд-тан асты. Түсім $1,09 млрд-қа жетіп, жылмен салыстырғанда 37%-ға ұлғайды. Остеопорозды емдеуге арналған EVENITY сатылымы 39%-ға өсіп, $751 млн болды. Нәтижені АҚШ-тағы тұрақты сұраныс және препаратты тағайындайтын дәрігерлер ауқымының кеңеюі қолдады.

Бірқатар аутоиммундық ауруларда қолданылатын UPLIZNA Freedom күткен $341 млн орнына $451 млн әкелді. EVENITY-мен бірге ол түсімнің болжамнан асуының негізгі бөлігін қамтамасыз етті.

Сонымен бірге, барлық оң ауытқулар сұраныстың күшеюін көрсете бермеді. Enbrel өсімі ішінара жеңілдіктер бойынша резервтердің қайта қаралуымен және сату арналары бойынша қорлардың ұлғаюымен түсіндірілді.

IMDELLTRA қолдану аясын кеңейту мүмкіндігіне ие болды

Қосымша оң фактор ретінде DeLLphi-305 III фаза зерттеуінің нәтижелері аталды. Freedom бағалауы бойынша, олар IMDELLTRA-ны ұсақ жасушалы өкпе обырын емдеудің бірінші желісінде – терапияның бастапқы кезеңінде – қолдануға әлеуетті жол ашады.

Қолдану аясын кеңейту препараттың қолжетімді нарығын ұлғайтуы мүмкін. Алайда зерттеудің оң деректері тиісті регуляторлық рұқсаттың алынатынын әлі білдірмейді.

Тағы бір маңызды бағыт – MariTide, семіздікке қарсы зерттеліп жатқан препарат. Оның III фаза бағдарламасының негізгі деректері 2027 жылдан ерте күтілмейді. Сондықтан ықтимал өсімнің бұл көзі әзірге коммерциялық перспективалардың жақын арада расталуына үміт арттыруға негіз бермейді.

Жылдық болжам қатарынан екінші тоқсанда көтерілді

Amgen 2026 жылға арналған түсім бағдарын $38,9–39,7 млрд-қа, ал бір акцияға шаққандағы түзетілген пайданы $22,90–23,70-ке дейін ұлғайтты. Freedom пікірінше, қайтадан көтеру негізгі бизнестің тұрақтылығын растайды.

Талдаушылар да бағалауларын жақсартты: енді олар жылдық түсімді $39,2 млрд орнына $39,5 млрд, ал бір акцияға шаққандағы түзетілген пайданы $23,34 орнына $23,66 деп күтеді.

Неліктен күшті нәтижелер «Сатып алу» ұсынымын сақтауға әкелмеді

Мақсатты бағаның көтерілуі бизнес болжамдарының жақсарғанын көрсетеді. Ұсынымның төмендеуі котировкалардың айтарлықтай өсіп үлгеруімен байланысты, соның ішінде капиталдың денсаулық сақтау секторына ауысуы есебінен.

Есепте қолданылған $460,28 бағасы кезінде $470 бағдары дивидендтерді есептемегенде акция құнының шамамен 2,1% өсу әлеуетін білдіреді. Freedom бағалауынша, оң күтулердің едәуір бөлігі котировкаларға әлдеқашан енгізілген.

Бұған дейін Freedom Broker күшті II тоқсаннан кейін Amgen бойынша мақсатты бағаны $450-ге дейін көтерген. Жаңа есептілік бизнестің өсуін растайды, алайда одан әрі елеулі қайта бағалау үшін қосымша зерттеу нәтижелері және жаңа препараттардың перспективаларын растау қажет болады.

Жеке инвестициялық ұсыным болып табылмайды.