Freedom: сатылымдардың қалпына келуі және алтынға сұраныс Solidcore акцияларын қолдайды

Жиналған қорлар сатылымының қалпына келуі және алтын бағасының қолайлы серпіні Solidcore Resources (AIX: CORE) компаниясын қолдауы мүмкін, деп есептейді Freedom Broker талдаушылары. Компанияның инвестициялық тезисі мен негізгі тәуекелдері жаңа инвестициялық шолуда ұсынылған.

Solidcore Resources – Қазақстанда активтері бар алтын өндіруші компания. Оның негізгі өндірістік кәсіпорындары – Қызыл және Варвара. Компания сондай-ақ Ертіс гидрометаллургиялық комбинатын салып жатыр, ол үшінші тараптың өңдеуіне тәуелділікті төмендетуі тиіс.

Өндіріс өсті, түсімді бағалар қолдады

2026 жылдың III тоқсанына арналған өндірістік есепке сәйкес, өндіріс көлемі 148 мың унция алтын баламасын құрады – жылмен салыстырғанда 18%-ға көп. Көрсеткіш бағалы металдарды алтынға қайта есептеу арқылы есептеледі.

Түсім 12%-ға өсіп, $602 млн болды. Бұл ретте нақты көлемдегі сатылым 10%-ға азайып, 141 мың унция алтын баламасына дейін түсті. Демек, тоқсандық түсімнің өсуін сатылым көлемінің ұлғаюының нәтижесі деп санауға болмайды: елеулі қолдауды жоғары бағалар қамтамасыз етті.

Тоғыз айдың қорытындысы бойынша көрініс анағұрлым күшті болды: сатылым 33%-ға өсіп, 345 мың унцияға, ал түсім 83%-ға өсіп, $1,575 млрд-қа жетті. Өндірісті үшінші тарап кәсіпорындарының концентратты өңдеуі және жиналған қорлардың қысқаруы қолдады.

Акцияларды не қолдауы мүмкін

Freedom пікірінше, нәтижелер бірінші жартыжылдықтағы іркілістердің уақытша сипатын растайды. Жылдық болжамның сақталуы және қорларды әрі қарай іске асыру ақшалай ағымды жақсартуға жағдай жасайды.

Қосымша фактор – орталық банктер мен инвестициялық қорлардың алтынға сұранысы. Талдаушылардың бағалауынша, ол орта мерзімді кезеңде металдың бағасын қалпына келтіру перспективаларын қолдайды. Алайда бұл сценарий нарықтық конъюнктураға тәуелді болып қала береді.

Ертіс комбинаты – өсімнің ұзақ мерзімді жобасы

Ертіс гидрометаллургиялық комбинатының құрылысы Solidcore-дың өз өңдеу мүмкіндіктерін кеңейтуі тиіс. Бұл сыртқы кәсіпорындарға тәуелділікті азайту және өндірістік тізбектің неғұрлым тұрақты жұмыс істеуі үшін маңызды.

Бұған дейін Freedom бірінші жартыжылдық нәтижелерін талдауда компания жобаны $700 млн көлемінде кредиттік қаржыландырумен қамтамасыз еткенін атап өткен. Сонымен қатар ауқымды инвестициялық бағдарлама елеулі ақшалай ресурстарды талап етеді.

Сондықтан компанияға оң көзқарас тәуекелдермен қатар жүреді: жоғары капиталдық шығындармен, салық жүктемесімен және нәтижелердің алтын бағасына сезімталдығымен. Solidcore-дың инвестициялық тартымдылығы факторларының егжей-тегжейлі талдауы Freedom Broker шолуында берілген.

Жеке инвестициялық ұсыныс болып табылмайды.