Freedom Broker сарапшылары америкалық бөлшек сауда ретейлері Target (TGT) акцияларының өсуіне ставка жасау үшін call-опцион сатып алу арқылы мәміле ұсынды. Сарапшылар компания сатылымдары мен рентабельділігінің қалпына келуі, сондай-ақ капиталдың технологиялық сектордан ауысуы котировкаларды қолдайды деп есептейді. Ең жақын катализатор 18 қарашадағы үшінші тоқсан есебі болуы мүмкін. Опционның мақсатты бағасына жеткен жағдайда, мәміленің есептік кірістілігі комиссияларды есептемегенде 52,4% болады.
Барлық егжей-тегжейі – Freedom сарапшыларының екі апталық шолуында.
Компания туралы
Target АҚШ-та дүкендер желісін басқарады және онлайн-сатылымдарды дамытады. Компания азық-түлік, киім-кешек, үйге арналған тауарлар және басқа да тұтыну тауарларын ұсынады.
Сарапшылар неге Target-ке назар аударды
Freedom сарапшыларының пікірінше, технологиялық компаниялардан және жасанды интеллектпен байланысты қағаздардан қаражаттың қайта бөлінуі тұтынушылық секторды қолдауы мүмкін. Target үшін бұл нарықтық фактор бизнестің қалпына келуімен ұштасып отыр.
Екінші тоқсанда ретейлердің салыстырмалы сатылымдары 3,8%-ға, сатып алушылар трафигі 3,6%-ға, ал нормаланған операциялық пайда шамамен 19%-ға өсті. Сарапшылар қосымша өсу көздері ретінде Roundel жарнама платформасын және Target Plus маркетплейсін де атап өтеді.
Алдағы есептілік компанияның оң динамиканы сақтай алған-алмағанын көрсетуі тиіс. Егер нәтижелер сатылымдар мен рентабельділіктің жақсарғанын растаса, бұл акцияларды қайта бағалауды қолдауы мүмкін деп санайды сарапшылар.
Мәміле қалай құрылады
Freedom 6 қарашадағы шолуында Target-ке страйкы $155 және орындалу күні 18 желтоқсан 2026 жыл болатын call-опционды сатып алуды қарастырады. Мұндай опцион белгіленген баға бойынша акцияларды сатып алу құқығын береді, ал Target котировкалары өскен сайын оның құны артуы мүмкін.
Сарапшылар есептеулерінде кіру бағасы бір акция үшін $8,53, яғни 100 акцияға арналған стандартты контракт үшін $853. Мақсат – опционды $13 бағамен сату, комиссияларды есептемегенде контракт бойынша $447 пайда алу. Бұл шамамен 52,4% кірістілікке сәйкес келеді.
Позицияны ұстаудың жоспарланған мерзімі – шамамен төрт–алты апта. Сарапшылар мәмілені опцион мерзімі аяқталғанға дейін жабуды көздейді. Көрсетілген бағалар идея дайындалған сәтке қатысты: нақты кіру шарттары өзгеше болуы мүмкін.
Опционның бүкіл құнын жоғалтуыңыз мүмкін
Бір контракт бойынша ең жоғары шығын төленген премиямен шектеледі – комиссияларды есептемегенде $853. Егер 18 желтоқсанға қарай Target акциялары $155 немесе одан төмен болса, опцион құнсыз болып аяқталады. Орындалу күніне арналған шығынсыздық нүктесі бір акцияға $163,53 құрайды: бұл страйк пен бастапқы премияның қосындысы. $155 пен $163,53 аралығында позиция осы күнге қарай шығынды болып қалады, ал $163,53-тен жоғары болса пайда әкеле бастайды.
Опционды орындалуына дейін сатқан жағдайда нәтиже тек акция бағасына ғана емес, сондай-ақ қалған мерзімге және күтілетін волатильдікке де байланысты. Freedom тәуекелдер қатарына әлсіз есептілікті, тұтынушылық сұраныстың төмендеуін, бәсекенің күшеюін және уақыттық ыдырауды – орындалу күні жақындаған сайын опцион құнының төмендеуін – жатқызады.
Бұрын компания нәтижелерін не қолдады
Тамызда Freedom Broker Target акцияларының мақсатты бағасын $159-ға дейін көтеріп, «Ұстау» ұсынымын сақтап қалды. Ол кезде сарапшылар цифрлық бизнестің өсімін атап өткен: Target Plus сатылымдары мен Target Circle 360 жазылымынан түсетін түсім 40%-дан астам өсті, Roundel-дің жалпы түсімі шамамен 20%-ға артты.
Екінші тоқсанда Target-тің жалпы түсімі 5,3%-ға өсіп, $26,54 млрд-қа жетті. Таза пайда $1,88 млрд болды, алайда елеулі қолдауды кедендік баждардың бір реттік қайтарымы көрсетті. Осы әсерсіз акцияға шаққандағы пайда $2,46 болып, нарық болжамы $2,11-мен салыстырғанда жоғары шықты.
Жаңа опциондық идея есептілік алдындағы және одан кейінгі котировкалардың қысқа мерзімді қозғалысына есептелген. Ол акциялардың өзіне қатысты тамыздағы ұсынымды қайта қарауды білдірмейді.
Жеке инвестициялық ұсыным болып табылмайды.