Freedom Broker повысил целевую цену акций Target до $159 после сильного квартала

Freedom Broker повысил целевую цену акций американского ретейлера Target (TGT) до $159 и сохранил рекомендацию «Держать». Пересмотр оценки последовал за результатами второго квартала 2026 финансового года: выручка и прибыль на акцию вновь превысили ожидания рынка, а одним из основных драйверов стало развитие цифрового бизнеса.

Цифровой бизнес поддерживает продажи Target

Аналитики Freedom Broker считают цифровое направление одним из наиболее заметных драйверов дальнейшего роста Target. Продажи на маркетплейсе Target Plus во втором квартале увеличились более чем на 40%, столько же прибавила выручка от подписки Target Circle 360. Валовая выручка рекламной платформы Roundel выросла почти на 20%. Компания также сотрудничает с OpenAI и Google Gemini, а объем покупок с использованием ИИ-агентов за год увеличился в 3,5 раза.

По данным Reuters, сопоставимые продажи Target увеличились на 3,8% год к году, при этом цифровые продажи выросли на 8,7%, а покупательский трафик — на 3,6%. Совокупная выручка компании достигла $26,54 млрд, увеличившись на 5,3% год к году.

Еще одним позитивным фактором стал рост трафика. Сопоставимый трафик увеличился на 3,6% год к году, тогда как средний чек — на 0,2%. Положительная динамика наблюдалась во всех товарных категориях. Особенно заметно выросли продажи продуктов питания и напитков — на 7,2%. На эту категорию приходится около 23% продаж Target.

Возврат пошлин помог Target увеличить маржу

Существенное влияние на результаты оказал возврат таможенных пошлин. Target получил около $994 млн прибыли до налогообложения от их возврата, которая была отражена как снижение себестоимости продаж. Даже без учета этого фактора валовая маржа увеличилась примерно на 1 процентный пункт.

Валовая прибыль Target выросла на 22% год к году, до $8,93 млрд, а валовая маржа достигла 33,7%, увеличившись на 4,7 процентного пункта. Чистая прибыль почти удвоилась и составила $1,88 млрд. EPS достигла $4,11, а без учета эффекта от возврата пошлин — $2,46 против консенсус-прогноза $2,11.

Target ускоряет обновление и расширение магазинов

Во втором квартале Target открыла 17 магазинов, увеличив их общее количество до 2019. Одновременно компания продолжает масштабную реновацию сети: в работе находится более 100 проектов, а по итогам года их число должно приблизиться к 130.

Отдельное внимание менеджмент уделяет продуктовому направлению. Компания завершила крупнейшую за десятилетие реновацию продуктового отдела и за последние 12 месяцев снизила цены более чем на 10 тыс. товаров в отдельных категориях. В обновленном формате продажи снеков уже превышают прошлогодний уровень на 15%.

Freedom Broker повысил оценку Target

После сильного квартала менеджмент Target повысил ориентиры по продажам, операционной марже и прибыли. Компания ожидает роста выручки примерно на 5% по итогам 2026 финансового года, а прогноз GAAP и Non-GAAP EPS составляет $9,90–10,90.

Freedom Broker отмечает, что рост сопоставимых продаж за счет трафика, улучшение показателей в разных товарных категориях, сильная динамика онлайн-продаж и повышение скорректированной рентабельности позволяют более позитивно оценивать операционную траекторию Target. Аналитики повысили целевую цену акций до $159, сохранив рейтинг «Держать».

Что Freedom Broker писал о Target ранее

Ранее Freedom Broker сообщал, что Target отчиталась за второй квартал выше ожиданий и повысила годовой прогноз.Чистая прибыль компании выросла до $1,88 млрд, или $4,11 на акцию, против $935 млн, или $2,05 на акцию, годом ранее. Выручка увеличилась до $26,54 млрд, превысив прогноз рынка в $26,14 млрд, а сопоставимые продажи выросли на 3,8% при ожиданиях роста на 2,4%. По итогам отчета Target также повысила прогноз прибыли на весь 2026 финансовый год.

До этого Freedom Broker отмечал, что финансовые результаты Target превзошли прогнозы. Таким образом, последние результаты продолжают тенденцию восстановления операционных показателей ретейлера.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.