Инвестициялық шолу №341. Айқын да таңғаларлық

Anixa Biosciences (ANIX) қатты тіндік ісіктерді және аналық бездің онкологиялық ауруларын емдеуге арналған терапия әдістерін, сондай ақ сүт безі қатерлі ісігіне қарсы вакцинаны әзірлейді. Компанияның инвестициялық тартымдылығы оның капиталды көп қажет етпейтін бизнес моделіне, сондай ақ бірегей әзірлемелер мен ірі фармацевтикалық компаниялармен әріптестік құру әлеуетіне байланысты. Резистентті аналық без обырына арналған жасушалық терапия бойынша аралық зерттеу нәтижелері жалпы алғанда оң болды, бұл серіктестіктерді кеңейтуге қолайлы жағдай жасайды. Сүт безі қатерлі ісігіне қарсы вакцинаның бірінші фазадағы сынақтары қауіпсіздік профилі қабылданатындай деңгейде аяқталды, алайда келесі кезеңге өту мерзімі қосымша зерттеулерге байланысты болуы мүмкін. Компанияның қаржылық жағдайы салыстырмалы түрде тұрақты. Соңғы есепті тоқсанның соңында оның қаражаты шамамен 14 млн долларды құрады, бұл шығыстарды ұтымды бақылау жағдайында екі жылға жуық өтімділік қорына сәйкес келеді.

Freedom Broker бағалауы бойынша, ANIX акциясы үшін 12 айлық мақсатты баға — 9 доллар.

 

Betterware de México (BWMX) Betterware және Jafra брендтерімен үйге арналған тауарлар мен косметика сатады. Төртінші тоқсан қорытындысы бойынша компания кірістің қалыпты өскенін көрсетті, ал EBITDA Betterware Mexico бөлімшесінің деривативтеріне қолайсыз болған валюта бағамдарының ауытқуларынан қысымға түсті. Jafra Mexico және Jafra US бөлімшелерінде операциялық көрсеткіштердің жақсаруы байқалады. Компания үшін елеулі факторлар қатарында екінші тоқсанда жоспарланған Tupperware LatAm сатып алуы және Колумбия мен Бразилия нарықтарына шығуды қамтитын экспансия бар. Дегенмен әртүрлі CRM-платформалары мен өндірістік алаңдары бар елдердегі бизнес интеграциясы белгілі бір тәуекел тудыруы мүмкін, өйткені бұл синергия әсерінің тез іске асуын баяулатуы ықтимал. Сонымен бірге еркін ақша ағыны генерациясының айтарлықтай жеделдеуі және қарыз жүктемесінің төмендеуі эмитенттің қаржылық тұрақтылығын арттырып, оның нәтижелерін әрі қарай жақсартуға мүмкіндік береді.

Freedom Broker бағалауы бойынша, BWMX акциясы үшін 12 айлық мақсатты баға — 31 доллар.

 

Mission Produce (AVO) компаниясы — авокадо мен көкжидектің жаһандық жеткізушісі. Ол бұл дақылдарды өсіру мен жинауды, сондай ақ оларды Солтүстік Америка, Еуропа және Азияға дистрибуциялауды қамтитын вертикалды интеграцияланған модель бойынша жұмыс істейді. AVO акцияларының инвестициялық тартымдылығы авокадоға деген жаһандық сұраныстың артуымен, жыл бойы тұрақты ұсыныспен және компанияның өз инфрақұрылымының болуымен қамтамасыз етіледі. Вертикалды интеграция эмитентке операциялық тиімділікті арттыруға және баға мен жеткізілімдердегі құбылмалылықты жұмсартуға мүмкіндік береді. Компанияның қаржылық нәтижелері өнімділікке және баға деңгейіне тәуелді, алайда сатылымдардың ұлғаюы мен фермерлік базаны кеңейту түсім мен пайданы орта мерзімді перспективеде тұрақты өсіру әлеуетін қамтамасыз етеді. Calavo Growers компаниясымен ықтимал синергия Mission Produce тің нарықтық позициясын қосымша күшейтуі тиіс. Mission Produce акцияларына инвестиция ұзақ мерзімді авокадо нарығының өсуіне байланған, ал операциялық және тауарлық тәуекелдердің қалыпты деңгейі бұл идеяны тартымды етеді.

Freedom Broker бағалауы бойынша, AVO акциясы үшін 12 айлық мақсатты баға — 15 доллар.

 

Trilogy Metals (TMQ) Аляскадағы Arctic және Bornite жобалары аясында, South32 компаниясымен бірлескен кәсіпорын форматында түсті металдар өндірумен айналысады. Компанияның инвестициялық тартымдылығы оның қорларының жоғары сапасына және өндірілетін шикізаттың, ең алдымен, мыстың стратегиялық маңыздылығына негізделген. Негізгі актив — Arctic жобасы — мыс, мырыш және басқа да металдардың әлеуетті төмен өзіндік құнымен ерекшеленетін ең бай игерілмеген кен орындарының бірі болып саналады. Bornite жобасы да ауқымды ресурс базасына ие және ұзақ мерзімді өсу әлеуетімен сипатталады. South32 компаниясымен серіктестік Trilogy Metals ке дамыту жұмыстарының негізгі кезеңдерін қаржыландыруға және қаржылық тәуекелдерді азайтуға мүмкіндік берді. АҚШ билігінің қолдауы бұл жобалардың стратегиялық маңызын айқындай түседі. Компанияның өсу драйверінің бірі — электр генерациясы және өнеркәсіптің басқа салаларынан мысқа деген сұраныстың артуы. Бизнес жеткілікті өтімділікке ие, алайда әзірге кіріс өндірмейді. Тәуекелдер саладағы реттеуге байланысты.

Freedom Broker бағалауы бойынша, TMQ акциясы үшін 12 айлық мақсатты баға — 6,2 доллар.