Инвестициялық шолу №336. Векторды таңдау
LONG CALL ON COIN
Инвестициялық тезис
Coinbase (COIN) — түсім көздерін тұрақтандыру мақсатында инвесторларға қол жетімді активтердің және өнімдердің тізбесін кеңейту бойынша стратегияны іске асырушы әлемдегі ірі биржалардың бірі. Компания стейблкоиндерді бизнеске арналған инфрақұрылым ретінде қарастырады. «Кастомды стейблкоиндерді» (white-label) іске қосу B2B-бағытын кеңейтіп, Coinbase-ні тек биржа ғана емес, сонымен қатар төлем платформасының провайдері етеді.
Идеяның мәні
Call опционын сатып алу Сенатта қарауға енгізілген крипто нарығын реттеу туралы заң жобасы (токендерді жіктеу және қадағалау органдарының өкілеттіктерін шектеу) қабылданғаннан кейін секторды оң қайта бағалауды жалғастырудың тактикалық ставкасына және осы биржада стейблкоиндарды жетілдірумен деривативтердің, оқиғалық келісімшарттардың/болжамдық құралдардың пайда болуын күтуге негізделген инфрақұрылым. Сондай-ақ идеяны іске асыруға криптоактивтердегі ралли ықпал етуі тиіс. Bitcoin аталған заң жобасын ілгерілету туралы жаңалықтарда $95 мыңнан жоғары көтерілді. Тарихи тұрғыдан алғанда, COIN крипто нарығының бағытына жоғары сезімталдыққа ие, сондықтан базалық активтегі импульс өсудің тікелей катализаторы ретінде жұмыс істейді.
| Стратегия | Long Call |
| Базалық актив тикер | COIN |
| Рекомендация | Сатып алу |
| Страйк және құрал | CALL $260 |
| Экспирация күні | 20.03.2026 |
| Ағымдағы баға | 22,675 |
| Стратегия құны | $2 267,50 |
| Грек өлшемдері |
Дельта – 0,515 Гамма – 0,006 Вега — 0,429 Тета – -0,201 |
| Күтілетін құбылмалылық | 58,44% |
| Іске асырылған құбылмалылық |
1М – 48,59% 3М – 59,23% 6М – 58,40% 12М – 71,63% |
Кіріс/шығын кестесі және мәміледегі бақылау нүктелері
Мәміле параметрлері
| Сатып алу | Long Call on COIN |
| Страйктар | Long CALL 260 |
| Сатып алу | +COIN*G3K260 |
| Экспирация күні |
20.03.2026 |
| Маржиналдық қамтамасыз ету | $2 268 |
| Шығу бағасы | $3 900 |
| Ең жоғары пайда | Шектелмеген |
| Ең жоғары шығын | $(2 268) |
| Күтілетін табыс | 72% |
| Шығынсыздық нүктесі | $282,68 |
Позицияны басқару
Егер экспирация күні, 20 наурызда базалық активтің бағасы $260-тан жоғары болса, бірақ $282,68-ден төмен болса, инвестор нақты баға белгілеу деңгейіне байланысты өзгеріп тұратын шығынға ұшырайды. Базалық активтің құны $260-нан кем болған кезде инвестор $2268 мөлшерінде барынша көп шығын алады. Егер базалық активтің бағасы $282,68 шығынсыздық нүктесінен жоғары көтерілсе, әлеуетті пайда шексіз болады, бірақ біз $3900 call опционының құны кезінде позицияны жабуды ұсынамыз.