Инвестициялық шолу №334. Сатып алушыларды қайтару
LONG CALL ON PANW
Инвестициялық тезис
Palo Alto Networks — корпоративтік киберқауіпсіздік саласындағы жетекші шешімдер әзірлеушілерінің бірі. Компания өнім желісін белсенді түрде трансформациялап, жаңғыртып келеді. Бірнеше апта бұрын оның менеджменті шамамен $3,35 млрд көлемінде Chronosphere компаниясын сатып алуды жариялап, 2026 қаржы жылына арналған өз болжамдарын көтерді. Сонымен қатар, CyberArk бизнесін интеграциялау жалғасуда. Жазылымнан түсетін тұрақты кірістердің өсуі компанияның қаржылық нәтижелерінің болжамдылығын арттырады және экономикалық циклдердің әсерін төмендетеді.
Идеяның мәні
PANW акцияларына call опционын сатып алу Palo Alto-ның операциялық көрсеткіштерінің оң динамикасының жалғасуына тактикалық ставкаға негізделген. Бұған Next-Gen Security сегментінде сатылымдар мен ARR өсімінің жеделдеуі, жуырда жарияланған сатып алуларды табысты интеграциялау және артық сатылған аймақтан техникалық серпіліс кіреді. Идея фундаменталды және техникалық өсім драйверлерінің комбинациясына негізделген (триггер — RSI / канал).
| Стратегия | Long Call |
| Базалық актив тикер | PANW |
| Рекомендация | Сатып алу |
| Страйк және құрал | CALL $190 |
| Экспирация күні | 20.02.2026 |
| Ағымдағы баға | 12,925 |
| Стратегия құны | $1 292,50 |
| Грек өлшемдері |
Дельта – 0,555 Гамма – 0,013 Вега — 0,359 Тета – -0,082 |
| Күтілетін құбылмалылық | 33,35% |
| Іске асырылған құбылмалылық |
1М – 32,98% 3М – 27,25% 6М – 30,5% 12М – 35,64% |
Кіріс/шығын кестесі және мәміледегі бақылау нүктелері
Мәміле параметрлері
| Сатып алу | Long Call on PANW |
| Страйктар | Long CALL 190 |
| Сатып алу | +PANW*G2K190 |
| Маржиналдық қамтамасыз ету |
29.02.2026 |
| Маржиналды қамтым | $1293 |
| Шығу бағасы | $2130 |
| Ең жоғары пайда | Inf |
| Ең жоғары шығын | $(1322) |
| Күтілетін табыс | 65% |
| Шығынсыздық нүктесі | $202,93 |
Позицияны басқару
Егер экспирация күні, 20 ақпанда, базалық активтің бағасы $190 мен $202,93 аралығында болса, инвестор нақты котировка деңгейіне байланысты өзгеретін шығынға ұшырайды. Базалық активтің бағасы $190-нан төмен болған жағдайда инвестордың шығыны максималды $1293 болады. Ал котировка $202,93 деңгейіндегі шығынсыздық нүктесінен жоғары көтерілсе, әлеуетті пайда шексіз болады, дегенмен біз call опционының құны $2130 деңгейіне жеткенде позицияны жабуды ұсынамыз.