Инвестициялық шолу №353. Жаңа бағдарларды іздеу

Innovative Aerosystems (IA) – коммерциялық, бизнес және әскери авиацияға арналған авиациялық электроника мен басқару жүйелерін әзірлеуші компания. Компанияның инвестициялық тартымдылығы қосалқы нарықтың дамуына, сервистік түсімнің өсуіне және жабдықтарды жаңғыртуға сұраныстың артуына негізделген. Өсімнің негізгі драйверлері қатарында бизнес және коммерциялық авиацияға арналған жаңа бағдарламалар, сондай-ақ тапсырыстар портфелінің кеңеюі бар. Бұған қоса, қорғалған дисплейлер өндірушісін сатып алу және электрлі ұшу аппараттарына арналған жүйелерді жеткізу жөніндегі келісімшарт компанияның өсу әлеуетін күшейте түседі. Сонымен бірге жаңа жобаларды іске асыру сертификаттау рәсімдерінен сәтті өтуге және өндірісті іске қосу мерзімдеріне тәуелді. Негізгі тәуекелдерге тапсырыс берушілердің шоғырлануы, жеткізу тізбегіндегі кідірістер және жаңа бағдарламаларды коммерцияландыру үдерісі жатады.

Freedom Broker сарапшыларының бағалауынша, IA акциясының алдағы 12 айдағы нысаналы бағасы – $31.

 

Canadian Solar (CSIQ) – күн панельдері мен энергия сақтау жүйелерін өндіруші, сондай-ақ жаңартылатын энергетика саласындағы жобаларды дамытатын компания. Компанияның инвестициялық тартымдылығы энергия сақтау жүйелеріне деген жоғары сұранысқа және АҚШ-тағы өндірістік алаңдарда шығарылатын өнімге қызығушылықтың артуына негізделген. Өсімнің негізгі драйвері ретінде аккумуляторлық бөлімше саналады. Бұл бағыт жеткізілімдердің жоғары қарқынын көрсетіп, ұзақ мерзімді келісімшарттардың ауқымды портфеліне ие. Бұдан бөлек, АҚШ-та өндірілген күн модульдерін сату және жетілген энергетикалық жобаларды монетизациялау компанияның қосымша өсу әлеуетін қалыптастырады. Сонымен қатар, екінші тоқсанда түсімнің өскеніне қарамастан, кірістілік айтарлықтай жақсарған жоқ. Бұған тасымалдау шығындарының жоғары болуы, өндірісті кеңейтуге жұмсалған шығындардың артуы және маржаның қалыпты деңгейге келуі әсер етті. Негізгі тәуекелдер қатарына теріс ақша ағымы, борыштық жүктеменің өсуі, күрделі салымдарға жоғары қажеттілік және маржаның құбылмалылығы жатады.

Freedom Broker сарапшыларының бағалауынша, CSIQ акциясының алдағы 12 айдағы нысаналы бағасы – $14,5.

 

Zoomd Technologies (ZOMD-CA) – цифрлық жарнаманы автоматтандыру және оңтайландыру шешімдерін ұсынатын компания. Оның инвестициялық тартымдылығы ірі клиенттердің белсенділігін қалпына келтіру әлеуетімен, клиенттік базаның кеңеюімен және шығындарды қысқарту мен жасанды интеллект құралдарын енгізу есебінен тиімділіктің артуымен байланысты. Өсімнің негізгі драйвері ретінде жаңа нарықтар мен жарнама арналарына шығатын клиенттердің жарнамалық шығындарының көбеюі қарастырылады. Жаңа клиенттер қазірдің өзінде компания түсімінің елеулі бөлігін қалыптастырып отыр, алайда әзірге олар ірі тапсырыс берушілердің белсенділігінің төмендеуінен болған шығындарды толық өтей алмай келеді. Екінші тоқсанда эмитенттің түсімі күткен деңгейден төмен болды. Соған қарамастан, жалпы маржаның артуы EBITDA көрсеткішін қайтадан оң аймаққа шығаруға мүмкіндік берді. Негізгі тәуекелдер қатарында ірі клиенттерге тәуелділік және сұраныстың қашан қалпына келетініне қатысты белгісіздік бар.

Freedom Broker сарапшыларының бағалауынша, ZOMD-CA акциясының алдағы 12 айдағы нысаналы бағасы – $1.

 

Aviat Networks (AVNW) – байланыс операторлары мен корпоративтік клиенттерге арналған желілік жабдықтар мен шешімдерді жеткізуші компания. Оның инвестициялық тартымдылығы Солтүстік Америкадағы сұраныстың қалпына келуімен, тапсырыстар портфелінің ұлғаюымен және кең жолақты желілерге арналған жеткізілімдердің артуымен байланысты. Өсімнің негізгі драйверлері ретінде жеке желілерді дамыту және көппәтерлі тұрғын үйлерді интернетке қосу жобалары қарастырылады. Aviat басшылығының 2027 қаржы жылына арналған түсім мен EBITDA бойынша болжамы нарықтың орташа күтулерінен жоғары болды. Сонымен қатар, компоненттердің тапшылығы мен қымбаттауы маржаға қысым жасауды жалғастырады, әсіресе бірінші тоқсанда. Негізгі тәуекелдерге жеткізілім тізбегіндегі іркілістер, маусымдық факторлардың түсімге әсері және ірі тапсырыс берушілерге тәуелділік жатады.

Freedom Broker сарапшыларының бағалауынша, AVNW акциясының алдағы 12 айдағы нысаналы бағасы – $27.