BofA: инвестиции фондов в технологические акции на минимумах с 2006 года

Макроэкономические настроения остаются весьма медвежьими: 73% инвесторов ожидают ослабления мировой экономики в течение следующих 12 месяцев, согласно ноябрьскому опросу управляющих фондами, проведенному Bank of America.
Аналогичным образом, 77% инвесторов ожидают ухудшения показателей прибыли в течение следующих 12 месяцев, и 77% респондентов заявили, что рецессия вероятна, что является самым высоким показателем со времен COVID 2020, в то время как 92% заявили о наступлении стагфляции.
Инвесторы также ожидают, что инфляция PCE упадет ниже 4%, что является ключевой причиной, по которой ФРС, скорее всего, изменит свое решение. Ожидается, что ставка по фондам ФРС достигнет пика в районе 5% во второй половине следующего года.
Длинные позиции по доллару США остаются самой популярной сделкой 5-й месяц подряд, в то время как в ноябре также наблюдалась огромная ротация в производственные и банковские компании из коммунальных и технологических. Инвестиции в технологические компании находятся на самом низком уровне с 2006 года, что свидетельствует о том, что распределение активов по-прежнему носит защитный характер. Наконец, инвесторы прогнозируют доходность S&P 500 на уровне 6,1% в год, что предполагает уровень выше 5300 пунктов в 2027 году.
Между тем, институциональные клиенты и клиенты хедж-фондов возглавляли покупательскую активность BofA на прошлой неделе, причем первые зафиксировали третий по величине приток с 2008 года. Частные клиенты фирмы на прошлой неделе были чистыми продавцами акций.