Корпорация Chevron (CVX) объявила о заключении окончательного соглашения с Hess Corporation (HES) о приобретении всех находящихся в обращении акций компании за $53 млрд, или $171 за акцию. По условиям соглашения, акционеры Hess получат 1,0250 акций Chevron за каждую акцию Hess. Общая стоимость предприятия, включая долг, составляет $60 млрд.
Приобретение Hess модернизирует и диверсифицирует и без того выгодный портфель Chevron. Блок Стабрук в Гайане является выдающимся активом с лучшей в отрасли денежной маржой и низкой углеродоемкостью, который, как ожидается, обеспечит рост производства в следующем десятилетии. Активы Hess на месторождении Bakken добавляют еще одну ведущую сланцевую позицию в США к операциям Chevron в Пермском бассейне и еще сильнее укрепляют внутреннюю энергетическую безопасность. Ожидается, что объединенная компания будет наращивать производство и свободный денежный поток быстрее и дольше, чем планировалось в текущем пятилетнем прогнозе Chevron. Кроме того, ожидается, что владелец компании Джон Хесс войдет в совет директоров Chevron.
В Chevron отметили, что объединение позволит укрепить долгосрочные показатели и еще больше расширить портфель преимуществ за счет добавления активов мирового класса. Также сделка отразится на свободном денежном потоке Chevron. Руководство компании подчеркнуло, что Chevron намерена вернуть больше денежных средств акционерам с более высоким ростом дивидендов на акцию и более высоким выкупом акций.
«Ожидается, что бюджет капитальных затрат объединенной компании составит от $19 до $22 млрд. После закрытия сделки Chevron рассчитывает увеличить объем продаж активов и получить от $10 до $15 млрд. до уплаты налогов до 2028 года. Планируется, что в течение года после завершения сделки будет достигнут текущий синергетический эффект в размере около $1 млрд до уплаты налогов. Акции CVX и HES находятся на уровне наших целевых цен, поэтому мы оставляем сделку на уровне «нейтрально», - говорит аналитик Freedom Finance Global Сергей Пигарев.
Chevron имеет диверсифицированный портфель активов мирового класса и один из самых сильных балансов и профилей доходности денежных средств в отрасли. В Hess считают, что стратегическая комбинация создает компанию, которая сильнее во всех отношениях, что позволит преодолеть любые сложности и обеспечить значительную акционерную стоимость на долгие годы.