С начала года акции поставщика программного обеспечения и оборудования для потокового вещания Roku Inc. (NASDAQ: ROKU) подорожали более чем на 120%, хотя котировки еще далеки от максимумов 2021 г. Компания является одним из лидеров этой развивающейся отрасли и, скорее всего, готова сохранить эти позиции в ближайшее десятилетие.
Последний квартальный отчет Roku был позитивно воспринят инвесторами, так как компании удалось решить некоторые проблемы первой половины года. В частности, рост выручки в третьем квартале составил без малого 20%, в то время как в первые два квартала года доход рос темпами 1% и 10% соответственно. Также компания впервые за год зафиксировала рост дохода на одного зрителя (ARPU). Количество активных аккаунтов постоянно растет, а вовлеченность остается стабильной, поскольку часы потоковой передачи продолжают увеличиваться и иногда превышают рост числа пользователей.
Roku в настоящее время является лидером отрасли и укрепила свое преимущество перед гигантами, с которыми конкурирует в нише потокового видео. В конце сентября у Roku было 75,8 млн активных аккаунтов, что на 16% больше, чем в прошлом году. Именно рост аудитории – это один из путей увеличению ценности Roku. Отметим, что Roku уже стала ведущей платформой в Мексике и Канаде. Компания также расширяет присутствие в Латинской Америке, а запуск в Великобритании является началом экспансии на рынок Европы.
Платформа Roku становится более прибыльной: за последние четыре квартала компания заработала в среднем $41,03 дохода на пользователя, и есть тенденция к увеличению этого значения. В частности, платформа продолжает совершенствовать предложения таргетирования, чтобы рекламодатели могли эффективнее рекламировать товары и услуги.
Для некоторых инвесторов негативной стороной бизнеса Roku является текущая нерентабельность. Roku недолгое время была прибыльной в течение шести кварталов до конца 2021 г., однако с тех пор компания провела семь кварталов подряд с убытками, и в ближайшее время ситуация не изменится. Аналитики Уолл-стрит полагают, что Roku вернется к прибыльности раньше 2027 г., так как инвестирование в контент, расширение и новые линейки продуктов оказало давление на прибыль.
В то же время, Roku пока находит правильный баланс между инвестициями в рост и контролем над расходами. Все это может обеспечить компании сбалансированный рост в долгосрочной перспективе и, вероятно, позволит сохранить лидерство.
На торгах 22 декабря акция ROKU стоила $91,34.
