Merck (MRK) сообщила, что купит Aqua Business Elanco Animal Health (ELAN) за $1,3 млрд наличными, укрепив свой портфель товаров для здоровья домашних животных.
Акции Elanco выросли более чем на 7%, до $15,8 на премаркете.
В 2019 году подразделение Merck по охране здоровья животных приобрело производителя продуктов для здоровья рыб Scan aqua и производителей оборудования для мониторинга Vaki и Antelliq Corp.
Сделка, которая, как ожидается, будет завершена в середине года, поможет Merck получить доступ к вакцине на основе ДНК Clynav, которая защищает атлантического лосося от заболеваний поджелудочной железы, и Imvixa, средству против паразитарных морских вшей.
Добавление продуктов Elanco сделает Merck Animal Health лидером в области аквакультуры. Merck также получит доступ к производственным мощностям Elanco в Канаде и Вьетнаме, а также к исследовательскому центру в Чили.
Elanco заявила, что сделка сократит ее долг на $1,05 млрд, до $1,1 млрд, или на 20%, и поможет увеличить инвестиции в товары для здоровья домашних животных.
У компании есть шесть продуктов на поздних стадиях разработки, которые будут запущены на рынке США к 2025 году.
Общий объем продаж от аквабизнеса составил $42 млн в третьем квартале, что составляет около 4% от общего дохода Elanco.
«Ранее менеджмент Merck отмечал, что считает сегмент Animal Health ценным активом и намерен дальше продолжать его развитие. Сделка по приобретению Elanco подтверждает это намерение. По итогам 2023 г. выручка сегмента Animal Health выросла на 1,35% г/г и превысила $5,6 млрд, составив 9,4% от совокупной выручки компании. Сегмент растет медленнее фармацевтического, однако стабильно демонстрирует положительную динамику как минимум последние 5 лет. Новые продукты от Elanco могут оказать положительное влияние на долгосрочную траекторию выручки сегмента, поскольку Merck сможет использовать свою инфраструктуру дистрибуции для лучшего их продвижения на рынке. После квартального отчета Merck мы повысили целевую MRK цену до $130 и подтвердили рекомендацию «покупать», – говорит аналитик Freedom Finance Global Илья Зубков.