Ценные бумаги поставщика маркетингового программного обеспечения Cardlytics Inc. (NASDAQ: CDLX) остаются волатильными из-за противоречивых данных от компании. Бизнес компании стабилизируется, но некоторые инвесторы недовольны высокими процентными ставками по облигациям.
Cardlytics разрабатывает программное обеспечение, которое помогает ее клиентам управлять программами лояльности и вознаграждений. Это позволяет Cardlytics получать информацию о потребительских расходах из первых рук. Позднее эту ценную информацию можно использовать для потенциальных рекламодателей. В прошлом месяце акции Cardlytics получили импульс роста после публикации квартальных итогов четвертого квартала. Число ежемесячных активных пользователей (MAU) платформы выросло на 7% год к году до 168 млн. Рост числа пользователей привел к увеличению доходов на 8%. Более того, в четвертом квартале Cardlytics заработала от операций (CFO) почти $3 млн, что заметно лучше по сравнению с отрицательным финансовым показателем в $13 млн в предыдущем году.
Однако в конце марта акции Cardlytics резко подешевели после того, как руководство объявило о новых планах финансирования. Компания оценила конвертируемые старшие облигации в $150 млн, что вызвало некоторое недовольство инвесторов. Напомним, что в 2020 г. Cardlytics привлекла $230 млн с помощью конвертируемых старших облигаций по процентной ставке всего 1%. Проблема в том, что первоначальная цена конвертации этих облигаций составляла $85,14 за акцию. В то время это выглядело рационально. Фактически, акции Cardlytics в какой-то момент превысили $160 за акцию. Но по текущей цене акций достичь цены конвертации к сроку выплаты в июне 2025 г. нереально. Таким образом, Cardlytics действительно нужен способ рефинансирования этих облигаций. Недавно объявленное предложение на сумму $150 млн выросло до предложения на $175 млн. И руководство быстро выкупило свои облигации с погашением к 2025 г. на сумму $184 млн. Инвесторы не были довольны этим решением, потому что процентная ставка по этим новым облигациям составляет 4,25%, а первоначальная цена конвертации составляет всего $18,02 за акцию. И если они конвертируются к дате истечения срока действия в 2029 г., это будет иметь разводняющий эффект для акционеров Cardlytics. Недовольство инвесторов объяснимо, однако Cardlytics вынуждена пойти на этот шаг, чтобы исправить некоторые прошлые ошибки в приобретениях. В целом, руководство Cardlytics прогнозирует скромный рост выручки и достижение безубыточности по чистой прибыли в 2024 г.
На торгах 4 апреля акция CDLX стоила $13,07.
