Sycamore Partners заинтересована в покупке американского универмага Nordstrom

В прошлом месяце стало известно, что генеральный директор Nordstrom (JWN) Эрик Нордстром и его брат Пит, президент компании, изучают варианты приватизации ретейлера. Один из главных претендентов на покупку — инвестиционная компания Sycamore Partners, владеющая региональной сетью универмагов Belk.

На фоне этих новостей акции Nordstrom выросли на 6%, до $19,9, в результате чего рыночная стоимость компании составила около $3,3 млрд. По состоянию на конец декабря 2023-го у Nordstrom был долгосрочный долг в размере $2,9 млрд.

Nordstrom и другие американские ретейлеры столкнулись с проблемой ограничения дискреционных расходов потребителей после всплеска инфляции и высоких процентных ставок. Macy's Inc (M), еще одна сеть универмагов, также стала объектом поглощения.

«Поскольку стоимость ценных бумаг Nordstrom вчера выросла на 6%, новость уже заложена в котировках и сегодня такой же бурной реакции фондового рынка на нее можно не ожидать. Переговоры продлятся несколько недель и любые дальнейшие слухи об их ходе будут увеличивать волатильность в котировках акций Nordstrom, особенно когда появятся какие-то данные о предложенной сумме сделки. Сегодня на открытии торгов нельзя исключать небольшого коррекционного снижения котировок ценных бумаг Nordstrom, так как вчерашняя торговая сессия завершилась в области сопротивления», — считает аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов.

Nordstrom имеет более 350 магазинов, а также предприятия электронной коммерции. Эрик Нордстром и другие члены его семьи в совокупности владеют около 30% акций базирующейся в Сиэтле компании. В 2017 году Nordstrom сформировал специальный комитет при совете директоров для рассмотрения предложения семьи о переходе в частную собственность и изучил возможность заключения сделки с несколькими частными инвестиционными компаниями, включая Leonard Green. В 2018 году комитет отклонил предложение на сумму $8,4 млрд. С тех пор братья Нордстром увеличили свою долю в компании с 5% до 9,5%. Компания согласилась заключить любую сделку при условии одобрения большинством неаффилированных акционеров.

Базирующаяся в Нью-Йорке Sycamore приобрела компанию Belk (имеет около 300 магазинов в 16 штатах на юго-востоке США) у членов семьи ее основателей в 2015 году за $3 млрд, реструктурировав долг Belk в 2021-м после спада в секторе во время пандемии COVID-19, сохранив при этом контрольный пакет акций. Ранее Sycamore рассматривала возможность приобретения других сетей универмагов, в том числе Kohl's Corp (KSS).