Баффет сократил свою долю в Apple на 13%, продав 115 млн акций на $790 млн

На ежегодном собрании Berkshire Hathaway Inc. (BRK), которое прошло в Омахе в субботу, компания сообщила, что на конец первого квартала доля акций Apple (AAPL) составила $135,4 млрд по сравнению с $174,3 млрд на конец 2023 года.

По словам Баффета, несмотря на продажу части акций, дела у производителя iPhone лучше, чем у American Express и Coca-Cola, которыми также владеет Berkshire. «iPhone может стать одним из величайших продуктов всех времен», — добавил Баффет.

Apple столкнулась с множеством препятствий, среди которых антимонопольный штраф в размере $2 млрд, падение продаж в Китае и закрытие десятилетнего автомобильного проекта. Акции компании в этом году упали примерно на 5%.

Баффет призвал к смене руководства в Apple, отметив сильное упраление генеральным директором Тимом Куком, который сменил Стива Джобса.

«Причины сокращения доли Apple в портфеле инвестфонда Уоррена Баффета Berkshire Hathaway не раскрывались, но возможно, что на это решение повлияли, прежде всего, ухудшение операционных результатов технологической корпорации в Китае и ухудшение рыночных позиций в Европе. Напомним, что в КНР по объемам продаж смартфонов Apple в первом квартале 2024-го опустилась на четвертое место, хотя еще недавно была лидером. Претензии к Apple антимонопольных регуляторов в Европе и фактическая утрата американским техногигантом своих позиций на ряде рынков, вероятно, не могли не обеспокоить таких внимательных инвесторов, как Уоррен Баффет и его фонд Berkshire Hathaway, которые большее значение придают операционным показателям и финансовым результатам эмитента за длительный период, чем недооценке или переоценке акций в моменте. Несмотря на то, что во втором квартале 2024 финансового года, завершившимся 30 марта, Apple смогла показать достаточно неплохие результаты, не исключено, что Berkshire Hathaway не скоро начнет наращивать долю Apple в своем портфеле», — считает ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.

Также инвестор отметил, что Berkshire продала свою долю в Paramount Global с убытком, добавив, что он несет ответственность за инвестиции. Компания столкнулась с проблемами, поскольку зрители перешли от традиционного телевидения к онлайн-предложениям.

Продажа акций увеличила денежный запас Berkshire, который в конце марта поднялся до рекордных $189 млрд, а к концу квартала может достичь $200 млрд, с учетом текущих рыночных условий, когда снижение ставок является неопределенным, инфляция остается высокой, а геополитические риски возрастают. Денежный запас также увеличился от более высоких процентных ставок, получив $1,9 млрд процентного дохода по сравнению с $1,1 млрд за тот же квартал годом ранее. «Баффет копит деньги и поэтому настроен „по-медвежьи“ на фондовом рынке», — сказал Билл Смид, директор по инвестициям Smead Capital Management.

Признаком того, что экономика США оставалась устойчивой в начале года, стало то, что совокупность предприятий конгломерата, в который входят производители, строительные и страховые компании, а также розничные торговцы, принесла операционную прибыль в размере $11,2 млрд (+39% г/г).

Улучшение результатов в страховом бизнесе способствовало увеличению прибыли — $2,6 млрд по сравнению с $911 млн за аналогичный период прошлого года. Прибыль автостраховщика Geico достигла $1,93 млрд, что отражает более высокие средние страховые премии и снижение требований, согласно отчету Berkshire о прибылях и убытках. В прошлом году бизнес вернулся к прибыльности после нескольких кварталов последовательных убытков. «Еще есть над чем работать, но в то же время мы не собираемся сдаваться», — сказал Баффет о Geico.

Железнодорожное подразделение Berkshire BNSF сообщило о падении прибыли на 8,3% по сравнению с предыдущим периодом, что, по словам Berkshire, было связано с неблагоприятными изменениями в структуре бизнеса, а также снижением доходов от топливных сборов.

Принадлежащая Berkshire компания PacifiCorp зафиксировала возможные убытки до вычета налогов в размере $2,4 млрд от лесных пожаров, охвативших Орегон и Калифорнию. Около $1,7 млрд из этой суммы остаются невыплаченными.

PacifiCorp предъявлены иски об ответственности за пожары, а сумма ущерба, которую истцы потребовали, на конец первого квартала составила около $7 млрд. На своем ежегодном собрании Грег Абель, преемник Баффета и вице-президент по нестраховым операциям Berkshire, указал на дополнительный иск на $30 млрд, который был подан на прошлой неделе, хотя и назвал его дополнительным иском к уже существующему.

Отсутствие Чарли Мангера, давнего делового партнера Баффета, умершего в ноябре 2023-го в возрасте 99 лет, омрачило встречу, которая началась с показа трибьют-фильма в память о нем. «Он повсюду действовал своим умом, и поэтому не только он интересовался миром в 99 лет, но и мир интересовался им», — сказал Баффет о Мангере.

Инвестор-миллиардер заверил акционеров Berkshire, что будущее компании в надежных руках. По его словам, Абель, который хорошо разбирается в бизнесе, должен взять на себя распределение капитала Баффета, когда того не станет.