Комментарии на Уолл-стрит по American Express, GE Vernova, Shopify и Cleveland-Cliffs

Citi начал освещение акций American Express (NYSE:AXP) с нейтральным рейтингом и целевой ценой $250, в то время как они выросли более чем на 60% с минимума октября 2023 года. 
С тактической точки зрения, банк не ожидает значительного роста в ближайшей перспективе, чтобы оправдать рейтинг «покупать», и считает, что с точки зрения оценочного коэффициента планка задрана довольно высоко. Он отметил, American Express обладает «уникальными преимуществами» в виде известности бренда, замкнутой сети и развитой туристической инфраструктуры. Однако экономический прогноз Citi включает в себя снижение потребительских расходов, что обуславливает более осторожный взгляд на ситуацию. В случае снижения акций «мы будем искать возможности для оппортунистического роста», добавил банк.

Citi начал освещение GE Vernova (NYSE:GEV) с нейтральным рейтингом и целевой ценой $183, считая, что компания имеет все шансы извлечь выгоду из все более благоприятных тенденций спроса для большей части своего портфеля, что должно помочь достичь или превысить целевые цены органического роста в ближайшей и среднесрочной перспективе.
В сочетании со значительным повышением рентабельности по сравнению с уровнем 2023 года по мере того, как GE Vernova проводит реорганизацию в отстающих областях своего портфеля, Citi считает, что компания готова к значительному росту прибыли в течение следующих нескольких лет.
 
J.P. Morgan начал освещение Shopify (NYSE:SHOP) с рейтингом «выше рынка», отметив, что компания является ведущей платформой для поддержки электронной коммерции и инфраструктуры, которая обслуживает более двух миллионов онлайн-продавцов в более чем 175 странах. Банк считает, что широта предложения, простота использования и масштабность продуктов Shopify являются явными конкурентными преимуществами, которые продолжат стимулировать лидирующий рост в отрасли. Анализ суммы частей J.P. Morgan указывает на целевой диапазон оценки стоимости $55-92 млрд, что составляет $46-74 за акцию при использовании сопоставимых SaaS и интегрированных платежных процессоров.

J.P. Morgan понизил рейтинг Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) до «нейтрального» с «выше рынка» и целевую цену до $17 с $23, что отражает более низкий прогноз цен на добавочную стоимость и листовой прокат, а также растущие потребности в капитальных затратах до 2028 года и отсутствие роста в ближайшем будущем, в отличие от большинства аналогичных сталелитейных компаний. Банк по-прежнему высоко оценивает работу Cliffs в сложных условиях и привлекательные возможности в среднесрочной и долгосрочной перспективе, но он видит риск снижения оценок за 2-й квартал и опасается реакции инвесторов на дальнейшие выкупы за счет долга. Выкупы, по мнению банка, остаются одним из главных приоритетов на ближайшую перспективу, но скорее всего, в дальнейшем они будут проводиться в меньших объемах, чем в 1-м квартале, и инвесторы, похоже, предпочтут накапливать денежные средства для потенциальных слияний и поглощений.

Отдельно Morgan Stanley понизил свои оценки рыночных цен на сталь и лом на 2-й квартал и второе полугодие после более быстрого, чем ожидалось, падения цен, вызванного замедлением спроса.