Производитель роботизированного хирургического оборудования Intuitive Surgical Inc. (NASDAQ: ISRG) уже много лет является лидером рынка. За последние десять лет акции компании подорожали более чем на 800%, а с начала года котировки прибавили более 28%. При этом Intuitive Surgical сохраняет перспективы для продолжения роста в долгосрочной перспективе.
Проблемой для потенциальных инвесторов Intuitive Surgical может быть то, что акции росли в цене быстрее, чем бизнес компании. Более высокие оценки акций, как правило, создают более высокие ожидания рынка. Это значит, что компании необходимо поддерживать высокие темпы роста выручки и прибыли, чтобы удовлетворять ожидания инвесторов. На Уолл-стрит полагают, что Intuitive Surgical сможет увеличивать прибыль в среднем на 17% в год в течение следующих трех-пяти лет. Этого роста недостаточно, чтобы оправдать текущее форвардное соотношение цены и прибыли (P/E) акций в размере 69.
В Intuitive Surgical полагают, что импульс росту может придать расширение продаж за пределами США, где присутствие роботов da Vinci относительно небольшое. По оценке компании, в мире насчитывается около 165 000 больниц, большинство из которых находятся за пределами США. Пока Intuitive Surgical установила за пределами своего основного американского рынка только 3818 роботов da Vinci. То есть, в долгосрочной перспективе потенциал для расширения огромен.
Важно отметить, что продажа роботов da Vinci обеспечивает Intuitive Surgical не только сиюминутный доход, но также создает основу для регулярных поступлений, так как роботизированные системы требуют обслуживания и расходных материалов. В итоге, постоянные потоки доходов выросли с 71% от общего объема продаж в 2016 г. до 83% в прошлом году. Это означает, что бизнес становится все более предсказуемым.
На торгах 30 июля акция ISRG стоила $432,69.
