Moody's заявляет, что может повысить рейтинг Xerox из-за приобретения Lexmark

Рейтинговое агентство Moody's рассматривает возможность повышения кредитного рейтинга Xerox (XRX) на фоне намерения компании купить Lexmark International Inc., сообщает Bloomberg.

В агентстве считают, что сделка поможет улучшить ключевые показатели долговой нагрузки и денежного потока корпорации. Ожидается, что приобретение поможет снизить отношение долга Xerox к показателю прибыли с 5,4 до менее 5,2.

Приобретение также улучшит показатели свободного денежного потока, заявили в Moody's. Агентство в настоящее время оценивает старшие необеспеченные облигации Xerox на уровне B3 — на шесть ступеней ниже инвестиционного уровня. По состоянию на 30 сентября технологическая компания имела около $3,27 млрд краткосрочной и долгосрочной задолженности.

24 декабря Xerox достигла соглашения о покупке производителя лазерных принтеров Lexmark International. Сумма сделки составит $1,5 млрд, что включает задолженность компании и иные обязательства перед действующими владельцами — азиатскими инвесткомпаниями Ninestar Corp., PAG Asia Capital и Shanghai Shouda Investment Centre.

Покупку компания оплатит имеющимися у нее средствами и за счет привлечения нового долга. Для финансирования покупки Xerox также вдвое сократит годовые дивиденды (с $1 до $0,5 на акцию). Закрытие сделки ожидается во втором полугодии 2025 года. Однако существует неопределённость относительно одобрения этой сделки регуляторами США и Китая, в связи с чем рейтинговые агентства не будут торопиться пересматривать прогноз рейтинга в более оптимистичную сторону, отмечает ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.