Компании Qualcomm и Arm больше всего пострадали от дефицита памяти 

Дефицит чипов памяти оказывает давление на спрос со стороны производителей микросхем, включая Qualcomm (QCOM) и Arm Holdings (ARM), пишет Reuters.

Qualcomm, один из крупнейших в мире разработчиков чипов для мобильных устройств, сообщил о слабом объеме заказов. Клиенты компании не могут обеспечить достаточные поставки памяти для выпуска готовых смартфонов. На этом фоне Qualcomm прогнозирует выручку в текущем квартале ниже рыночных ожиданий. Генеральный директор компании Кристиано Амон заявил, что общий дефицит памяти и рост цен, вероятно, будут определять динамику рынка мобильных телефонов в течение финансового года и повлияют на весь сектор.

При этом Qualcomm представила хорошие результаты за I кв. 2026 фингод, превысив ожидания на всех уровнях в первую благодаря более сильному росту лицензионного бизнеса на фоне увеличения продаж 5G девайсов и в целом благоприятного продуктового микса, передает старший аналитик Freedom Finance Global Егор Толмачев. Несмотря успехи прошедшего квартала, гайденс менеджмента получился слабым в разрезе всех ключевых финансовых метрик и сегментов рынка. Ключевой проблемой остается «кризис рынка памяти» на фоне переориентация производителей DRAM-памяти на HBM-чипы (для ИИ-серверов). Дефицит памяти вынуждает OEM-производителей (особенно в Китае) сокращать заказы чипов Qualcomm из-за снижения объемов поставок девайсов. В стратегическом плане Qualcomm продолжает поступательно укреплять свои позиции в автопроме, а также скупать активы в бизнесе разработки чипов для дата-центров, чтобы попытаться отвоевать долю этого перспективного рынка. Реакция рынка на отчет была крайне негативной, акции QCOM на открытии рынка падают более чем на 9%. Коррекция является оправданной, но амплитуда была дополнительно усиленна risk-off настроениями инвесторов и распродажей в акциях технологических компаний.

 Qualcomm снова пытается запустить свой бизнес в сегменте чипов для дата-центров и активно скупает активы для создания полной экосистемы, но новых деталей по стратегии или дорожной карте представлено не было. В декабре 2025 года была завершена покупка Alphawave ($2,3 млрд), которая специализируется на высокоскоростном подключении (connectivity) серверных компонентов. Менеджмент подтвердил приобретение стартапа Ventana Micro Systems являющегося стратегической ставкой на архитектуру RISC-V для серверных процессоров, что среди прочего позволяет снизить зависимость от архитектуры Arm в будущем. Также приобретена Augentix для усиления в направлении Edge AI и видео-процессинга. На данном этапе у нас довольно пессимистичные ожидания относительно перспектив команды Qualcomm в данном направлении из-за выскококонкурентной борьбы за таланты в отрасли и разницы в R&D бюджетах в сравнении с другими компаниями ведущими разработки чипов.

Arm Holdings, которая разрабатывает архитектуру для значительной части мобильных процессоров, включая решения Qualcomm, также указала на негативный эффект для бизнеса. Финансовый директор Arm Джейсон Чайлд сообщил, что доходы от роялти в следующем году могут снизиться примерно на 2% из-за замедления поставок смартфонов, связанного с нехваткой памяти.

Акции Qualcomm и Arm резко снизились после публикации отчетности. Обе бумаги потеряли более 8% на внебиржевых торгах.