Аналитики Freedom Finance Global прогнозируют замедление роста Tesla

Поставки Tesla Inc. (TSLA) за первый квартал 2026 года оказались ниже ожиданий. Компания поставила 358 тыс. электромобилей, что на 6,3% больше, чем годом ранее, но ниже консенсус-прогноза в 380 тыс. и аналитиков Freedom Finance Global ожиданий в 399 тыс. автомобилей.

Основной фактор, по мнению аналитиков экспертов, — сдвиги в сроках выполнения контрактов и признания выручки. На рынке США продажи остаются стабильными, несмотря на отмену стимулов, однако рост был ограничен. В Китае поставки выросли примерно на 24–36% г/г, чему способствовало расширение модификаций моделей Model 3 и Model Y, хотя конкуренция в регионе остается высокой. В Европе продажи немного снизились: в январе зарегистрировано на 17% меньше электромобилей Tesla, чем годом ранее, а в феврале рост составил 11,8%.

На фоне этих данных аналитики понизили прогноз поставок на 2026 год с 1,76 млн до 1,69 млн единиц (+3,2% г/г). Ожидаемая выручка по итогам первого квартала составляет $22,9 млрд (+18,7% г/г), EPS — $0,23 против предыдущего прогноза $0,32.

Основные драйверы роста компании остаются: новые модели электромобилей, возможное снижение ставок в США, а также вывод на рынок продуктов с искусственным интеллектом. К ключевым рискам относятся ценовая конкуренция, потеря доли рынка, отставание по новым моделям и снижение спроса на фоне отмены стимулов.

Аналитики Freedom Finance Global понижают целевую цену по акциям TSLA с $440 до $400 и сохраняют рекомендацию «Держать». Целевая цена основана на 5-летней модели дисконтированных денежных потоков с использованием метода свободного денежного потока.