Betterware de Mexico улучшила прибыльность в I квартале — эксперты

Аналитики Freedom Finance Global подтвердили рекомендацию «Покупать» по Betterware de Mexico (BWMX), которая работает в сфере прямых продаж потребителям в Мексике и США, с целевой ценой $31 за акцию после публикации отчетности за I квартал 2026 финансового года. Текущая цена бумаги составляет $16,82.

Betterware de Mexico начала новый финансовый год с улучшения ключевых показателей прибыльности. Компания сообщила о росте консолидированной чистой выручки на 0,3% год к году, до $200 млн. EBITDA выросла на 13,9%, до $34,8 млн, а рентабельность по EBITDA увеличилась до 17,4% против 15,3% годом ранее.

Чистая прибыль компании выросла на 86,7%, до $16 млн. В Freedom Finance Global связывают это с ростом операционной эффективности, снижением долговой нагрузки и более низкими процентными расходами.

Свободный денежный поток составил $20 млн против отрицательного показателя годом ранее. Соотношение чистого долга к EBITDA снизилось до 1,5x с 2,08x год назад.

Наиболее сильную динамику показал основной бизнес Betterware Mexico. Выручка сегмента выросла на 2,6%, до $82 млн, EBITDA увеличилась на 12,9%, до $16,8 млн. Подразделение Jafra Mexico сохранило стабильную выручку на уровне $105,9 млн и улучшило маржинальность.

Jafra US продолжила движение к безубыточности: EBITDA составила -$0,1 млн против более глубокого убытка ранее. Бизнес в Латинской Америке также расширяется. Выручка региона выросла до $1,4 млн, а в марте компания начала операции в Колумбии.

Менеджмент подтвердил прогноз на 2026 финансовый год. Betterware ожидает выручку в диапазоне $812–845 млн и EBITDA margin не ниже 19%.

Дополнительным драйвером остается планируемое закрытие сделки по покупке Tupperware LatAm во II квартале 2026 года. По оценке Freedom Finance Global, сделка может увеличить прибыль на акцию примерно на 20% уже в 2026 году.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.