Аналитики Freedom Finance Global отмечают, что Meta Platforms (META) представила сильные финансовые результаты за I квартал 2026 года, однако рост капитальных расходов и осторожный прогноз на второй квартал усилили вопросы к дальнейшей монетизации ИИ-инвестиций.
Выручка компании составила $56,3 млрд, рост на 33% год к году и выше ожиданий рынка. Основной вклад внес рекламный бизнес, где улучшились настройки таргетинга и рекомендации. Операционная прибыль достигла $22,87 млрд, при рентабельности около 40%. Чистая прибыль и показатель на акцию также превысили прогнозы, но значительная часть результата связана с разовым налоговым эффектом.
Сегмент Family of Apps показал рост выручки до $55,91 млрд. Рекламная выручка увеличилась на 33% и достигла $55,02 млрд. Число рекламных показов выросло на 19%, а средняя цена рекламы увеличилась на 12%. Количество пользователей составило 3,56 млрд. Показатель оказался ниже ожиданий рынка. Сегмент Reality Labs показал слабые результаты. Выручка составила $402 млн. Убыток достиг $4,03 млрд. Рост продаж очков Ray-Ban не компенсировал снижение спроса на гарнитуры Quest.
Свободный денежный поток составил $12,39 млрд. Капитальные расходы снизились в квартале до $19,84 млрд, но прогноз на 2026 год повышен до диапазона $125–145 млрд. Meta также привлекла долговое финансирование на $25 млрд. Спрос на бумаги остался высоким, но доходность выросла.
Компания представила новую ИИ-модель Muse Spark. Она уже применяется внутри сервисов Meta и тестируется для внешнего API-доступа. Однако сроки монетизации остаются неопределенными.
Meta сохранила прогноз по выручке на второй квартал в диапазоне $58–61 млрд. Рост CAPEX стал ключевым фактором давления на оценку акций.
Freedom Finance Global подтверждает целевую цену акций Meta на уровне $825 и сохраняет рекомендацию «Покупать». Рост эффективности рекламы поддерживает бизнес, однако дальнейшая динамика акций зависит от способности компании конвертировать ИИ-инвестиции в стабильную выручку.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.