Freedom Broker: рекордные продажи Lifeway Foods не спасли акции от давления рынка

Lifeway Foods (LWAY) представила сильные результаты за I квартал 2026 финансового года. Несмотря на это Freedom Broker понизил рекомендацию по акциям компании с «Покупать» до «Держать», сохранив целевую цену на уровне $34 за акцию. Lifeway Foods специализируется на производстве кефира и функциональных молочных продуктов в США. 

Выручка компании выросла на 36,7% год к году, до рекордных $63 млн, превысив как прогноз аналитиков Freedom Broker, так и ориентиры менеджмента. Основным драйвером роста осталась категория питьевого кефира, продажи которой увеличились на 44,8% и достигли $55,1 млн.

Валовая маржа компании расширилась до 27,5% против 24% годом ранее благодаря более низким ценам на молоко и росту производственной эффективности. Операционная маржа выросла до 10% с 3,4%, а разводненная прибыль на акцию составила $0,30 против $0,23 годом ранее.

В Freedom Broker обращают внимание на улучшение операционного рычага и стабильную ликвидность компании, несмотря на рост капитальных затрат, связанных с расширением производственных мощностей. Менеджмент подтвердил ориентир по скорректированной EBITDA на уровне $45–50 млн в 2027 финансовом году и ожидает рекордную годовую выручку по итогам 2026 года.

При этом аналитики считают, что вторичное размещение 3,45 млн акций Lifeway со стороны Danone по цене $19,50 за бумагу может оказывать техническое давление на котировки в краткосрочной перспективе, несмотря на сильные операционные результаты компании.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.