UBS более чем в три раза повысил целевую цену акций Micron Technology с $535 до $1 625, сославшись на появление долгосрочных соглашений о поставках, которые приведут к структурной трансформации профиля прибыли компании.
В UBS отмечают, что долгосрочные соглашения в настоящее время прочно укоренились в большей части отрасли производства памяти, причем до 30% объемов DDR по всей отрасли будут зафиксированы по ценам, несколько ниже текущих уровней. Компания отметила, что эти расширенные соглашения, рассчитанные на три-пять лет с фиксированными обязательствами по объемам и частично фиксированными ценовыми механизмами, позволят Micron «обменять часть краткосрочной выручки на предсказуемость спроса и более плавную динамику прибыли». UBS отмечает, что гипермасштабируемые компании уже обеспечили себе примерно 60–70% отраслевых объемов серверной памяти DDR5 в рамках расширенных долгосрочных соглашений, что обеспечивает Micron гарантированный сбыт значительной части ее наиболее ценного продукта.
В Mizuho подтвердили рейтинг «выше рынка» и целевую цену $800 по Micron, добавив, что компания остается «Лучшим выбором». Фирма подчеркнула уверенность в спросе, поскольку память остается основой ИИ, а спрос будет превышает предложение в 2026-27 гг.