Аналитики Freedom повысили целевую цену акций Dollar General Corp. (DG) до $140 с прежних $95 и сохранили рейтинг «Держать» после публикации результатов за первый квартал 2026 финансового года.
Dollar General — одна из крупнейших сетей дискаунтеров в США, специализирующаяся на продаже товаров повседневного спроса, сезонной продукции, товаров для дома и других товаров первой необходимости по доступным ценам через магазины малого формата
По оценке экспертов, отчет подтвердил первые признаки восстановления рентабельности бизнеса, несмотря на умеренные темпы роста продаж. За квартал чистая выручка компании увеличилась на 3,4% год к году и составила $10,8 млрд. Показатель оказался немного ниже рыночных ожиданий. При этом прибыль на акцию (EPS) выросла на 12,4%, до $2,00, превысив консенсус-прогноз на уровне $1,90. Операционная прибыль увеличилась на 10,8%, до $638,5 млн, а операционная маржа расширилась на 40 базисных пунктов, до 5,9%.
В Freedom Broker отметили, что рост прибыльности обеспечили улучшение товарной наценки, сокращение потерь и более эффективное управление запасами. Валовая маржа выросла до 31,6% против 30,95% годом ранее.
Положительную динамику сопоставимых продаж продемонстрировали все ключевые товарные категории компании. Сопоставимые продажи выросли на 2%, а покупательский трафик увеличился на 1,4%. Аналитики считают важным тот факт, что товары необязательного спроса вновь росли быстрее товаров первой необходимости, поскольку это способствует дальнейшему восстановлению маржи.
Дополнительную поддержку результатам оказали цифровые каналы. Сервис доставки добавил около 70 базисных пунктов к росту сопоставимых продаж. Сейчас доставка доступна примерно в 18 тыс. магазинов сети.
Руководство компании повысило прогноз по разводненной прибыли на акцию на 2026 финансовый год до диапазона $7,20–7,45 против прежних $7,10–7,35. Прогноз роста чистых продаж сохранен на уровне 3,7–4,2%, а сопоставимых продаж — 2,2–2,7%.
В Freedom Broker считают, что отчет оказался сильнее ожиданий прежде всего за счет маржинальности, а не ускорения спроса. По мнению аналитиков, инвестиционный кейс Dollar General все больше зависит от способности компании поддерживать покупательский трафик, улучшать товарную структуру и конвертировать операционные улучшения в устойчивый рост прибыли.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.