Freedom: снижение акций Philip Morris может стать возможностью для долгосрочных инвесторов

Акции Philip Morris (PM) снизились после того, как компания незначительно ухудшила прогноз по скорректированной прибыли на 2026 год. Однако аналитики Freedom считают реакцию рынка чрезмерной и полагают, что коррекция может представлять интерес для инвесторов, ориентированных на дивидендный доход и долгосрочный рост бизнеса.

Philip Morris International — один из крупнейших мировых производителей табачной продукции. В последние годы компания активно развивает бездымные продукты, включая системы нагревания табака и никотиновые изделия нового поколения, постепенно снижая зависимость от традиционных сигарет.

Компания понизила прогноз по скорректированной прибыли на акцию до диапазона $8,31–8,46 против ранее ожидавшихся $8,36–8,51. Несмотря на это, руководство по-прежнему рассчитывает увеличить скорректированную прибыль на акцию на 10–12% по итогам года по сравнению с 2025 годом.

По мнению аналитика Freedom Владимира Чернова, ухудшение прогноза носит преимущественно технический характер и не связано с ухудшением операционных показателей бизнеса. Дополнительное давление на отчетность оказал неденежный убыток от обесценения активов канадского подразделения RBH в размере $500 млн.

В Freedom отмечают, что данный убыток не влияет на денежные потоки компании и не меняет ее долгосрочных перспектив. Основным драйвером роста Philip Morris остается развитие бездымной продукции, спрос на которую продолжает увеличиваться на ключевых рынках.

По мнению аналитиков, снижение котировок после публикации прогноза выглядит скорее эмоциональной реакцией рынка. Если компания сохранит текущие темпы роста прибыли и продолжит расширять сегмент бездымных продуктов, интерес инвесторов к акциям может восстановиться после завершения краткосрочной коррекции.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.