Freedom начал покрытие строительной компании Orion Group Holdings 

Аналитики Freedom начали покрытие акций Orion Group Holdings (ORN) с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой $16,40. Это американская специализированная строительная компания, работающая в инфраструктурном, промышленном и коммерческом секторах. Бизнес включает два основных направления: морское строительство и бетонные работы. 

Компания участвует в строительстве и модернизации портов, причалов, мостов, дамб и водных объектов, а также выполняет бетонные работы для дата-центров, промышленных предприятий, логистических комплексов и коммерческой недвижимости. 

По мнению экспертов, компания может стать одним из бенефициаров роста федеральных инвестиций в модернизацию портов, водной инфраструктуры и объектов ВМС США.

В Freedom отмечают, что дополнительную поддержку бизнесу способны оказать проекты в сфере экспорта СПГ и строительство дата-центров. Основными рисками аналитики считают сроки запуска проектов и способность компании поддерживать рентабельность по крупным контрактам.

Одним из ключевых драйверов роста может стать увеличение финансирования навигационной инфраструктуры в бюджете США на 2026 финансовый год. Дополнительные средства планируется направить на обслуживание портов, дноуглубительные работы и повышение устойчивости прибрежной инфраструктуры.

Еще одним фактором поддержки аналитики называют программы строительства объектов оборонной инфраструктуры в Индо-Тихоокеанском регионе. Речь идет о контрактах NAVFAC общей стоимостью около $23 млрд на развитие военных и прибрежных объектов, которые способны обеспечить Orion Group многолетним потоком заказов.

Среди ближайших событий Freedom выделяет реализацию плана работ Инженерного корпуса армии США на 2026 финансовый год, а также распределение грантов в рамках программы развития портовой инфраструктуры. Эти проекты могут создать дополнительные возможности для морского строительного бизнеса компании.

В то же время аналитики обращают внимание на высокую долю контрактов с фиксированной стоимостью. Неблагоприятные погодные условия, проблемы с подрядчиками или рост издержек способны оказать давление на маржу. Компания также зависит от графика распределения государственных контрактов и получения разрешений.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.