Freedom: Dollar General повысила прибыль быстрее ожиданий, целевая цена акций выросла на 47%

Dollar General представила смешанные, но в целом сильные результаты за первый квартал 2026 финансового года. Несмотря на то что выручка оказалась немного ниже ожиданий рынка, прибыль и рентабельность превзошли прогнозы аналитиков. На этом фоне в Freedom повысили целевую цену акций компании с $95 до $140.

Dollar General — одна из крупнейших сетей магазинов низких цен в США, ориентированная на покупателей, чувствительных к стоимости товаров. Компания управляет более чем 20 тыс. магазинов, преимущественно в небольших городах и сельских районах страны.

По итогам квартала чистые продажи выросли на 3,4% год к году, до $10,8 млрд. Сопоставимые продажи увеличились на 2%, чему способствовал рост покупательского трафика и среднего чека. При этом прибыль на акцию выросла на 12,4% и достигла $2, превысив консенсус-прогноз рынка.

Наиболее сильной стороной отчета стало восстановление прибыльности. Валовая маржа выросла до 31,6%, а операционная маржа увеличилась на 40 базисных пунктов. В компании объясняют это более эффективным управлением запасами, сокращением товарных потерь и улучшением операционной эффективности.

В Freedom считают, что квартал подтвердил устойчивость бизнес-модели Dollar General даже в условиях давления на потребителей. Компания продолжает привлекать покупателей доступными ценами, развивает доставку и онлайн-каналы, а также реализует масштабную программу обновления магазинов. Только в 2026 финансовом году планируется открыть около 460 новых магазинов и провести более 4 тыс. реконструкций существующих точек.

По мнению аналитиков Freedom, дальнейшая динамика акций будет зависеть не столько от ускорения продаж, сколько от способности компании сохранять высокий трафик покупателей и продолжать восстанавливать маржу. Именно улучшение качества прибыли стало главным позитивным сигналом отчетного квартала.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.