Freedom: Orla Mining может стать вторым по величине золотодобытчиком Канады

Orla Mining (OLA) представила сильные операционные результаты за первый квартал 2026 года, однако главным событием для инвесторов стало объявленное слияние с Equinox Gold. По мнению аналитиков Freedom, эта сделка станет драйвером дальнейшего роста компании, поскольку увеличит масштабы бизнеса и укрепит позиции на рынке золота.

Несмотря на позитивную оценку сделки, аналитики Freedom снизили целевую цену акций Orla Mining с $21,80 до $18,60. Пересмотр связан не с ухудшением фундаментальных показателей компании, а со снижением оценочных мультипликаторов в секторе золотодобычи. При этом рекомендация «Покупать» сохранена.

После объединения новая компания сможет добывать около 685 тыс. унций золота в год на крупнейших канадских активах Greenstone, Valentine и Musselwhite. Это позволит ей стать вторым по величине производителем золота в Канаде после Agnico Eagle. Объединенная компания получит около 22,7 млн унций золотых резервов и диверсифицированный портфель проектов в Канаде и США.

В Freedom считают, что сделка скажется на улучшении качества активов. Проекты Greenstone, Valentine и Musselwhite обладают значительным потенциалом увеличения сроков эксплуатации месторождений и дальнейшего наращивания производства. 

Дополнительным фактором инвестиционной привлекательности остаются проекты развития South Railroad и Castle Mountain. В ближайшие кварталы компания рассчитывает получить ключевые разрешения на их реализацию, что может стать важным катализатором роста стоимости бизнеса.

Сильными оказались и результаты первого квартала. Производство золота достигло 81,2 тыс. унций, превысив ожидания аналитиков. Выручка составила $378,9 млн, а скорректированная прибыль на акцию — $0,39, что также оказалось выше прогнозов рынка. При этом совокупные затраты на добычу оказались ниже ожиданий благодаря высокой операционной эффективности.

По мнению аналитиков Freedom, объединение с Equinox Gold способно существенно повысить инвестиционную привлекательность Orla Mining за счет увеличения масштабов бизнеса, диверсификации активов и расширения возможностей для роста добычи золота в Северной Америке.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.